#termmax @TermMax
Полночью листал панель TermMax — спред 7/90 снова выровнялся, а пул за 14 дней вдруг резко “дернул”.
В сети пишут, что инверсия на коротком конце — это работа арбитражных роботов при ролловере, и с реальными эмоциями якобы не связано.
Правда? FT и XT вообще не как обычные монеты: их APR не шевелится, а к сроку FT даже сам растёт, тогда как XT падает.
Так что если на коротком конце внезапно скачет ставка, мне это всё равно больше похоже на то, что в ближайшие дни ликвидность могут “вывести” и заплатить комиссию/страховочный взнос, а не на то, что сейчас просто будут раздавать доход.
В преддверии срока bid/ask у пула могут резко расширяться — видно, что деньги явно спешат по времени. θ: когда выполняются сделки, pricing curve пересчитывается заново, а FT reserve и ликвидность тоже подтягиваются — кривая сама “переезжает”, не всё держится только на арбитраже. Поэтому сейчас я в основном не смотрю на отдельный APY — слежу за формой спредов 7/14/30/90.
Короткий конец высокий, длинный низкий — и наоборот. Это вообще две разные истории. Но сколько в “коротком высоком” намешано аукционных трений, ролловерного клиринга и распределения по стимулам?
Длинный конец может просто медленно подтягиваться — возможно, крупные держатели заранее фиксируют стоимость, а не потому что правда “бычие”.
В спредах по срокам — эмоции и механика, в каких пропорциях? До сих пор не разобрался.
Кстати, вы на TermMax видели там изменения спреда, которые никак не удаётся объяснить?
Полночью листал панель TermMax — спред 7/90 снова выровнялся, а пул за 14 дней вдруг резко “дернул”.
В сети пишут, что инверсия на коротком конце — это работа арбитражных роботов при ролловере, и с реальными эмоциями якобы не связано.
Правда? FT и XT вообще не как обычные монеты: их APR не шевелится, а к сроку FT даже сам растёт, тогда как XT падает.
Так что если на коротком конце внезапно скачет ставка, мне это всё равно больше похоже на то, что в ближайшие дни ликвидность могут “вывести” и заплатить комиссию/страховочный взнос, а не на то, что сейчас просто будут раздавать доход.
В преддверии срока bid/ask у пула могут резко расширяться — видно, что деньги явно спешат по времени. θ: когда выполняются сделки, pricing curve пересчитывается заново, а FT reserve и ликвидность тоже подтягиваются — кривая сама “переезжает”, не всё держится только на арбитраже. Поэтому сейчас я в основном не смотрю на отдельный APY — слежу за формой спредов 7/14/30/90.
Короткий конец высокий, длинный низкий — и наоборот. Это вообще две разные истории. Но сколько в “коротком высоком” намешано аукционных трений, ролловерного клиринга и распределения по стимулам?
Длинный конец может просто медленно подтягиваться — возможно, крупные держатели заранее фиксируют стоимость, а не потому что правда “бычие”.
В спредах по срокам — эмоции и механика, в каких пропорциях? До сих пор не разобрался.
Кстати, вы на TermMax видели там изменения спреда, которые никак не удаётся объяснить?