Потребительские акции здесь начинают выглядеть интересно.
Фастфуд — $WEN, $SHAK
Одежда — $LULU, $NKE
Фаст-кэжуал — $CMG, $CAVA
Отели — $MAR, $H, $HLT
Люкс/казино — $WYNN, $MGM
Авиакомпании — $DAL, $UAL
Эти бумаги были сильно прижаты, но потребительские расходы не рухнули. Если ФРС развернётся или ставки стабилизируются, дискреционные компании могут резко вернуться в фокус. Классическая позднециклическая схема — когда рост остывает, а деньги ищут ценность в «разбитых» потребительских историях.
Следите за поворотными моментами в продажах в сопоставимых магазинах (same-store sales), восстановлением маржи и любыми признаками того, что спрос на путешествия/досуг держится лучше, чем опасались. Особенно авиакомпании: когда дешевеют топливные затраты, дисциплина по мощностям улучшается, и если страхи рецессии уходят — они могут «выстрелить».
Я не говорю, что нужно покупать всё подряд сегодня, но этому сектору стоит присмотреться внимательнее. Рыночные циклы вознаграждают терпение в тех областях, которые сейчас не в фаворе.
Фастфуд — $WEN, $SHAK
Одежда — $LULU, $NKE
Фаст-кэжуал — $CMG, $CAVA
Отели — $MAR, $H, $HLT
Люкс/казино — $WYNN, $MGM
Авиакомпании — $DAL, $UAL
Эти бумаги были сильно прижаты, но потребительские расходы не рухнули. Если ФРС развернётся или ставки стабилизируются, дискреционные компании могут резко вернуться в фокус. Классическая позднециклическая схема — когда рост остывает, а деньги ищут ценность в «разбитых» потребительских историях.
Следите за поворотными моментами в продажах в сопоставимых магазинах (same-store sales), восстановлением маржи и любыми признаками того, что спрос на путешествия/досуг держится лучше, чем опасались. Особенно авиакомпании: когда дешевеют топливные затраты, дисциплина по мощностям улучшается, и если страхи рецессии уходят — они могут «выстрелить».
Я не говорю, что нужно покупать всё подряд сегодня, но этому сектору стоит присмотреться внимательнее. Рыночные циклы вознаграждают терпение в тех областях, которые сейчас не в фаворе.