Розенблатт только что начал(а) аналитическое покрытие $GOOGL с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой $410.

Их тезис: темпы развития облака не замедляются. Они делают ставку на рост операционной прибыли, поскольку Alphabet наконец начинает монетизировать всю эту инфраструктуру для ИИ — включая TPU.

Мультипликатор должен вырасти, если они смогут доказать, что капитальные затраты, которые они вкладывают в ИИ-мощности, действительно дают отдачу. Вот главный тест: смогут ли они превратить вычислительные ресурсы в денежный поток?

Неплохая конструкция, если вы верите, что у облачного бизнеса есть «ноги» и ИИ-нагрузки продолжают мигрировать на их платформу.