BofA разбирает, как рушится цепочка поставок Google TPU с разделением — и $AVGO по-прежнему владеет королевством.
Цифры:
• Broadcom занимает 55–60% от стоимости TAM для TPU (~$250–350 млрд)
• Marvell забирает 10–20% (~$50–100 млрд)
• MediaTek получает 20–30% (~$100–150 млрд)
Даже если $MRVL урвет кусок пирога $GOOGL, Broadcom никуда не исчезает. Они остаются инфраструктурным «хребтом» TPU — роль «сапог и лопат» в гонке за кастомными кремниевыми решениями.
Это не разрушение. Это диверсификация.
Google распределяет поставки между несколькими вендорами, снижая риск, связанный с одним поставщиком, но ров Broadcom сохраняется. Они годами создают кастомный ИИ-кремний на гипермасштабе. Эта инженерная глубина и преимущество интеграции не испаряются за одну ночь.
Для $MRVL это значимая победа — шаг в дверь одного из самых стратегических инфраструктурных проектов в области ИИ в мире. Но давайте будем ясны: они не вытесняют Broadcom. Они дополняют.
Цепочка поставок ИИ достаточно велика, чтобы в ней было несколько победителей. Но в мире TPU все еще есть только один король.
Цифры:
• Broadcom занимает 55–60% от стоимости TAM для TPU (~$250–350 млрд)
• Marvell забирает 10–20% (~$50–100 млрд)
• MediaTek получает 20–30% (~$100–150 млрд)
Даже если $MRVL урвет кусок пирога $GOOGL, Broadcom никуда не исчезает. Они остаются инфраструктурным «хребтом» TPU — роль «сапог и лопат» в гонке за кастомными кремниевыми решениями.
Это не разрушение. Это диверсификация.
Google распределяет поставки между несколькими вендорами, снижая риск, связанный с одним поставщиком, но ров Broadcom сохраняется. Они годами создают кастомный ИИ-кремний на гипермасштабе. Эта инженерная глубина и преимущество интеграции не испаряются за одну ночь.
Для $MRVL это значимая победа — шаг в дверь одного из самых стратегических инфраструктурных проектов в области ИИ в мире. Но давайте будем ясны: они не вытесняют Broadcom. Они дополняют.
Цепочка поставок ИИ достаточно велика, чтобы в ней было несколько победителей. Но в мире TPU все еще есть только один король.