Биткоин и криптовалюта взлетели до небес. А доходность 30-летних гособлигаций США, напротив, резко упала ниже 5,20%.
Почему?
Дело в том, что Казначейство США удвоило объем обратных выкупов собственных долгосрочных облигаций.
Что такое обратный выкуп?
Это когда само Казначейство США выходит на рынок и выкупает облигации, ранее выпущенные им.
Как это работает:
Министерство финансов изымает часть облигаций из обращения \ их предложение на рынке падает \ цена облигаций растет, и их доходность снижается из-за этого.
Что именно меняется:
Казначейство США увеличивает масштабы этих операций по выкупу ценных бумаг с сроками от 10 до 30 лет — с $2 млрд до $4 млрд за один раз. Такой погашение будет происходить с 9 сентября по 4 ноября.
Зачем это делается?
Минфин официально заявляет, что делает это для поддержания ликвидности (чтобы на рынке было легко покупать и продавать ценные бумаги), а не для искусственного снижения уровня прибыльности.
На практике важен сам момент, когда они об этом объявили. Заявление было сделано тогда, когда стоимость заимствований для государства достигла максимума с 2007 года.
Рынок воспринял это однозначно: правительство вмешалось, чтобы поддержать свой собственный госдолг. Трейдеры и инвесторы воспринимают это как «спасение» со стороны государства + смягчение денежно-кредитной политики.
Единственная политика — это то, что они выкупают свои собственные облигации за счет НОВОГО ДОЛГА.
Но, снижая доходность долгосрочных облигаций, они лишь еще быстрее увеличивают общий долг, по которому начисляются проценты (а выплата этих процентов уже давно превысила бюджет на оборону).
Плюс, это обесценивает покупательную способность всех, кто держит свои фиатные деньги. Так они временно маскируют проблему (которая из-за этого станет только хуже) за счет собственных граждан.
Эта история снова напомнила мне, почему я когда-то верил в Bitcoin. И какая альтернатива этой безумной схеме?
Почему?
Дело в том, что Казначейство США удвоило объем обратных выкупов собственных долгосрочных облигаций.
Что такое обратный выкуп?
Это когда само Казначейство США выходит на рынок и выкупает облигации, ранее выпущенные им.
Как это работает:
Министерство финансов изымает часть облигаций из обращения \ их предложение на рынке падает \ цена облигаций растет, и их доходность снижается из-за этого.
Что именно меняется:
Казначейство США увеличивает масштабы этих операций по выкупу ценных бумаг с сроками от 10 до 30 лет — с $2 млрд до $4 млрд за один раз. Такой погашение будет происходить с 9 сентября по 4 ноября.
Зачем это делается?
Минфин официально заявляет, что делает это для поддержания ликвидности (чтобы на рынке было легко покупать и продавать ценные бумаги), а не для искусственного снижения уровня прибыльности.
На практике важен сам момент, когда они об этом объявили. Заявление было сделано тогда, когда стоимость заимствований для государства достигла максимума с 2007 года.
Рынок воспринял это однозначно: правительство вмешалось, чтобы поддержать свой собственный госдолг. Трейдеры и инвесторы воспринимают это как «спасение» со стороны государства + смягчение денежно-кредитной политики.
Единственная политика — это то, что они выкупают свои собственные облигации за счет НОВОГО ДОЛГА.
Но, снижая доходность долгосрочных облигаций, они лишь еще быстрее увеличивают общий долг, по которому начисляются проценты (а выплата этих процентов уже давно превысила бюджет на оборону).
Плюс, это обесценивает покупательную способность всех, кто держит свои фиатные деньги. Так они временно маскируют проблему (которая из-за этого станет только хуже) за счет собственных граждан.
Эта история снова напомнила мне, почему я когда-то верил в Bitcoin. И какая альтернатива этой безумной схеме?