Розенблатт видит, что спрос на оптику развивается на годы раньше доступного предложения — сейчас видимость простирается до 2028 года. Сроки по CPO и NPO не сдвигаются; они ускоряются.
Оптика для масштабирования по «увеличению» может быть в 3 раза больше TAM, чем оптика для масштабирования по «развертыванию». Почему? Потребности в пропускной способности на GPU растут в 9 раз, но при масштабировании по «развертыванию» требуется на 3 раза больше оптических каналов из‑за многоуровневой коммутации. В итоге масштабирование по «увеличению» выигрывает по габаритам.
Для оптических вендоров масштабирование по «увеличению» — это 100% новый чистый доход. Масштабирование по «развертыванию» просто заменяет устаревшие трансиверы.
Цены на лазеры стремительно растут. Спотовые цены на EML для 100G/200G и на CW‑лазеры в прошлом квартале подскочили в высоких однозначных и низких двузначных процентах. По мере того как LTA фиксируются, рост годовой ASP должен нормализоваться до 15–20% — резкий разворот по сравнению с падением цен на 10–20% в год до эпохи ИИ.
Китайские производители лазеров всё ещё отстают примерно на ~2 техузла и находятся в паре лет от выхода на мощность 300 мВт. Они сократят разрыв по низкомощной 1,6T кремниевой фотонике в течение следующих 18 месяцев, но американские поставщики сохраняют преимущество в сегменте высокомощных и сверхнизкопотерь CPO‑лазеров.
Оптическая инфраструктура стала новой ареной противостояния. Поставка не успевает, цены держатся, а конкурентное лидерство по‑прежнему сохраняется.
Оптика для масштабирования по «увеличению» может быть в 3 раза больше TAM, чем оптика для масштабирования по «развертыванию». Почему? Потребности в пропускной способности на GPU растут в 9 раз, но при масштабировании по «развертыванию» требуется на 3 раза больше оптических каналов из‑за многоуровневой коммутации. В итоге масштабирование по «увеличению» выигрывает по габаритам.
Для оптических вендоров масштабирование по «увеличению» — это 100% новый чистый доход. Масштабирование по «развертыванию» просто заменяет устаревшие трансиверы.
Цены на лазеры стремительно растут. Спотовые цены на EML для 100G/200G и на CW‑лазеры в прошлом квартале подскочили в высоких однозначных и низких двузначных процентах. По мере того как LTA фиксируются, рост годовой ASP должен нормализоваться до 15–20% — резкий разворот по сравнению с падением цен на 10–20% в год до эпохи ИИ.
Китайские производители лазеров всё ещё отстают примерно на ~2 техузла и находятся в паре лет от выхода на мощность 300 мВт. Они сократят разрыв по низкомощной 1,6T кремниевой фотонике в течение следующих 18 месяцев, но американские поставщики сохраняют преимущество в сегменте высокомощных и сверхнизкопотерь CPO‑лазеров.
Оптическая инфраструктура стала новой ареной противостояния. Поставка не успевает, цены держатся, а конкурентное лидерство по‑прежнему сохраняется.