Сегодня в 2:00 будут опубликованы протоколы заседания FOMC ФРС за июль — это ключевое рыночное событие с наибольшим риском на этой неделе.
На июльском заседании FOMC ставка была сохранена без изменений на уровне 3,50%–3,75% при голосовании 9 против 3. Это уже пятый подряд раз, когда ФРС удерживает ставку без изменений. Три руководителя региональных ФРС проголосовали против и выступили за повышение на 25 базисных пунктов — впервые с сентября 2016 года три голоса против были поданы одновременно. После заседания председатель ФРС Пауэлл однозначно отказался называть принятое решение «паузой» и заявил, что «это только начало истории». Также он подчеркнул, что у ФРС нет «мягкой» цели по инфляции: 2% — единственная цель.
После этого макроэкономические данные в целом заметно ослабли. В июле число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло лишь на 57 тыс., а ИПЦ в годовом выражении снизился до 3,4%; котировки повышения ставки на сентябрь резко отступили — с 65%–80% сразу после заседания до нынешних примерно 30%–40%. Согласно опросу Reuters, около девяти из десяти экономистов ожидают сохранения ставки на заседании в сентябре.
Главное сегодня — насколько велика по размерам «ястребиная» фракция, которую покажут протоколы.
Если из протоколов будет видно, что большинство членов согласны с тем, что инфляция идет на спад, и не спешат с повышением ставки, вероятность повышения в сентябре продолжит снижаться — и тогда у BTC есть шанс закрепиться выше 65000 и пойти вверх в сторону новых испытаний.
Если же из протоколов будет видно, что внутри существует более глубокая обеспокоенность «липкостью» инфляции и что больше людей приближаются к поддержке повышения, то на фоне того, что доходности 30-летних казначейских облигаций США уже взлетели до максимума с 2007 года, а нефть марки Brent вновь вернулась к 94 долларам из‑за того, что из-за истечения срока достигнутого соглашения по прекращению огня между США и Ираном договор не был продлен, — вероятность повышения ставки на 35% может снова вырасти. Тогда BTC может откатиться к 62000 и даже к 60000.
В целом, после вступления в должность Пауэлла и на фоне значительного сокращения форвардного руководства рынок будет буквально «по слогам» выискивать в протоколах любые подсказки о внутренних разногласиях и о пороге для повышения ставки.
Сейчас BTC колеблется около 64500 долларов — и ждет именно этого сообщения. После публикации протоколов волатильность резко увеличится.
Направление будет зависеть от того, как именно в протоколах описаны риски инфляции и траектория ставок, а не просто от того, будет ли повышение или нет.
На июльском заседании FOMC ставка была сохранена без изменений на уровне 3,50%–3,75% при голосовании 9 против 3. Это уже пятый подряд раз, когда ФРС удерживает ставку без изменений. Три руководителя региональных ФРС проголосовали против и выступили за повышение на 25 базисных пунктов — впервые с сентября 2016 года три голоса против были поданы одновременно. После заседания председатель ФРС Пауэлл однозначно отказался называть принятое решение «паузой» и заявил, что «это только начало истории». Также он подчеркнул, что у ФРС нет «мягкой» цели по инфляции: 2% — единственная цель.
После этого макроэкономические данные в целом заметно ослабли. В июле число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло лишь на 57 тыс., а ИПЦ в годовом выражении снизился до 3,4%; котировки повышения ставки на сентябрь резко отступили — с 65%–80% сразу после заседания до нынешних примерно 30%–40%. Согласно опросу Reuters, около девяти из десяти экономистов ожидают сохранения ставки на заседании в сентябре.
Главное сегодня — насколько велика по размерам «ястребиная» фракция, которую покажут протоколы.
Если из протоколов будет видно, что большинство членов согласны с тем, что инфляция идет на спад, и не спешат с повышением ставки, вероятность повышения в сентябре продолжит снижаться — и тогда у BTC есть шанс закрепиться выше 65000 и пойти вверх в сторону новых испытаний.
Если же из протоколов будет видно, что внутри существует более глубокая обеспокоенность «липкостью» инфляции и что больше людей приближаются к поддержке повышения, то на фоне того, что доходности 30-летних казначейских облигаций США уже взлетели до максимума с 2007 года, а нефть марки Brent вновь вернулась к 94 долларам из‑за того, что из-за истечения срока достигнутого соглашения по прекращению огня между США и Ираном договор не был продлен, — вероятность повышения ставки на 35% может снова вырасти. Тогда BTC может откатиться к 62000 и даже к 60000.
В целом, после вступления в должность Пауэлла и на фоне значительного сокращения форвардного руководства рынок будет буквально «по слогам» выискивать в протоколах любые подсказки о внутренних разногласиях и о пороге для повышения ставки.
Сейчас BTC колеблется около 64500 долларов — и ждет именно этого сообщения. После публикации протоколов волатильность резко увеличится.
Направление будет зависеть от того, как именно в протоколах описаны риски инфляции и траектория ставок, а не просто от того, будет ли повышение или нет.