Есть одна цифра, которую трейдеры с плечом точно не хотят видеть.

Цена ликвидации.

Ты можешь правильно спрогнозировать движение ETH, но короткое движение против позиции — и вся сделка закрывается.

Именно поэтому мне интересен подход TermMax Alpha.

Здесь другая идея: вместо постоянного контроля маржи и риска ликвидации ты заранее платишь премию за плечо.

То есть меняется логика:

Обычное плечо: → открываешь позицию
→ следишь за margin
→ переживаешь за цену ликвидации

TermMax Alpha: → выбираешь экспозицию
→ платишь премию
→ заранее знаешь максимальный downside

И это меняет главный вопрос.

Не:

«Где меня ликвидирует?»

А:

«Стоит ли эта сделка той премии, которую я плачу?»

Для волатильного рынка, на мой взгляд, это намного более интересный подход.

Проблема плеча не всегда в самом плече.

Проблема — в неконтролируемом downside.

#termmax @TermMax