#usstoragestocksextendlosses
Одна из самых горячих сделок на рынке в этом году только что провели второй раз подряд крайне неудачную сессию — и на этот раз триггером были не отчёты о прибылях и не ФРС.
Акции крупнейших компаний в сфере памяти и хранения данных снова продолжили падение на этой неделе. SanDisk снизилась более чем на 9%, Micron — более чем на 7%, а Western Digital — более чем на 5%, закрепив снижение, начавшееся в предыдущую сессию, когда рост доходностей гособлигаций США сам по себе уже обрушил сектор на 5–7%. Новым катализатором стало исследование Wall Street Journal, показавшее, что несколько крупных технологических компаний несут примерно 3 трлн долларов в виде обязательств вне баланса, в основном связанных со строительством инфраструктуры для ИИ — при этом, по сообщениям, эти обязательства растут быстрее, чем их заявленные капитальные расходы. Это произошло в тот же день, когда 30-летняя доходность казначейских облигаций достигла максимума почти за два десятилетия, усилив давление на высокомультипликаторные и капиталоёмкие компании наподобие этих.
Важно отметить, что за движением нет конкретных плохих новостей именно по памяти — эти акции уже показали выдающиеся результаты с начала года (некоторые — более 600%), поэтому большая часть происходящего выглядит скорее как фиксация прибыли, а не как разрыв в базовой истории спроса. VIX остаётся низким, что предполагает ротацию внутри сектора, а не более широкий переход к бегству от риска.
Когда горячая сделка остывает из‑за вопросов финансирования, а не из‑за фундаментальных причин, это здоровая перезагрузка или ранний сигнал о том, как на самом деле формируется баланс ИИ?
$BTW $VELVET $HEMI
Одна из самых горячих сделок на рынке в этом году только что провели второй раз подряд крайне неудачную сессию — и на этот раз триггером были не отчёты о прибылях и не ФРС.
Акции крупнейших компаний в сфере памяти и хранения данных снова продолжили падение на этой неделе. SanDisk снизилась более чем на 9%, Micron — более чем на 7%, а Western Digital — более чем на 5%, закрепив снижение, начавшееся в предыдущую сессию, когда рост доходностей гособлигаций США сам по себе уже обрушил сектор на 5–7%. Новым катализатором стало исследование Wall Street Journal, показавшее, что несколько крупных технологических компаний несут примерно 3 трлн долларов в виде обязательств вне баланса, в основном связанных со строительством инфраструктуры для ИИ — при этом, по сообщениям, эти обязательства растут быстрее, чем их заявленные капитальные расходы. Это произошло в тот же день, когда 30-летняя доходность казначейских облигаций достигла максимума почти за два десятилетия, усилив давление на высокомультипликаторные и капиталоёмкие компании наподобие этих.
Важно отметить, что за движением нет конкретных плохих новостей именно по памяти — эти акции уже показали выдающиеся результаты с начала года (некоторые — более 600%), поэтому большая часть происходящего выглядит скорее как фиксация прибыли, а не как разрыв в базовой истории спроса. VIX остаётся низким, что предполагает ротацию внутри сектора, а не более широкий переход к бегству от риска.
Когда горячая сделка остывает из‑за вопросов финансирования, а не из‑за фундаментальных причин, это здоровая перезагрузка или ранний сигнал о том, как на самом деле формируется баланс ИИ?
$BTW $VELVET $HEMI
