GT可乐

Крупнейшая в сфере управления персоналом софт-компания Workday (WDAY) в ходе последних торгов на американском фондовом рынке в середине сессии взлетела на 30% и завершила день ростом почти на 18%. Ранее СМИ сообщали, что компания Silver Lake, занимающаяся прямыми инвестициями, ведет с Workday переговоры о покупке: предложенная цена может составлять до 43 млрд долларов, и в случае заключения сделки она станет одной из крупнейших сделок по поглощению в истории софт-индустрии. По словам источников, переговоры длятся уже несколько месяцев, однако то, удастся ли довести сделку до конца, пока неясно. Это показывает, что интерес крупных компаний прямых инвестиций к активам в области корпоративного управления растет, а также может поддержать ожидания рынка относительно M&A в сегментах SaaS и прикладного ПО с ИИ. $WDAY приведен исключительно для справки и не является инвестиционной рекомендацией.

高盛集团8月15日披露，拟收购ETF管理公司NEOS Investments，交易总额最高约22.5亿美元。NEOS以期权收益型ETF见长，市场认为此举将助高盛快速补齐比特币收益产品能力，并与贝莱德在加密"收益"赛道正面对抗。这显示华尔街对加密资产的竞争，正从比特币现货ETF进一步延伸到收益增强型产品，相关资管格局或生变。$BTC 仅供信息参考，不构成投资建议。

14 августа, в пятницу, доходности европейских долгосрочных гособлигаций резко выросли: доходность 30-летних немецких гособлигаций поднялась примерно на 8 б.п. до уровня около 3,72%, достигнув максимума с 2011 года; доходность 30-летних французских облигаций превысила 4,80% — это максимум с октября 2008 года. Давление со стороны роста ставок на дальнем конце кривой, похоже, распространяется с Германии на такие ключевые страны, как Франция. Это отражает опасения рынка относительно фискальной ситуации и инфляции в еврозоне. В результате ставки по финансированию в еврозоне могут продолжить расти, рисковое отношение — ухудшаться, а евро (EUR) станет более чувствительным к изменениям процентных ставок и спредов. $EURUSD приводится только в справочных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

13 августа Белый дом США объявил, что Трамп подписал распоряжение, которым под предлогом национальной безопасности вводятся поэтапные тарифы на импорт беспилотников и их компонентов в размере от 10% до 100%: для моделей весом свыше 25 кг или обладающих функцией тепловизионного наблюдения ставка составляет 100%, для малых беспилотников — 25%, а некоторые союзники получают льготу с верхним пределом 10%—15%. Меры вступают в силу с 3 сентября. На фоне роста импортных издержек и ожиданий замещения отечественной продукцией, 14 августа акции американской компании Unusual Machines (UMAC), связанной с беспилотниками, в ходе торгов подскочили более чем на 16%. Эта политика может быть благоприятной для внутренней отрасли беспилотников и цепочки поставок, но также способна повысить закупочные затраты в соответствующих отраслях. $UMAC предоставляется только в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

Производитель аппаратных кошельков Trezor 13 августа сообщил, что его сторонний логистический подрядчик ShipMonk подвергся несанкционированному доступу: утечке подверглись данные о заказах примерно 13,7 тыс. клиентов. В частности, у 11742 человек были раскрыты имя, адрес электронной почты, номер телефона и полный адрес доставки. Утечка затронула пользователей, получивших посылки в США, Великобритании, Бразилии и других странах — с 10 мая по 10 августа. Trezor заявляет, что собственные системы и устройства не были взломаны, а безопасность приватных ключей сохранена, однако предупреждает о росте рисков фишинга и подмены, а также планирует в сентябре запустить анонимную доставку в ЕС. Событие подчеркивает слепые зоны в цепочках поставок самохостинга и в обеспечении физической безопасности. $BTC приведено только для справки и не является инвестиционной рекомендацией.

Банк Китая по выдаче разрешений Народному банку Китая уполномочил Китайский центр валютных сделок обнародовать: 14 августа официальный курс юаня к доллару США составил 6.7878, что немного укрепилось примерно на 10 базисных пунктов по сравнению с 6.7888 в предыдущий торговый день; курс доллара к юаню (USD/CNY) сохраняется в относительно благоприятном диапазоне ниже 6.79. В последнее время официальный средний курс юаня в целом остается стабильным, отражая относительно спокойные ожидания по обменному курсу; рынок по-прежнему следит за влиянием разницы по процентным ставкам между Китаем и США, а также за направлением движения индекса доллара США. $USDCNY приводится только в справочных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

14 августа Министерство коммерции США опубликовало данные: розничные продажи в июле в помесячном выражении снизились на 0,6% — это наибольшее падение с мая 2025 года. Показатель оказался хуже ожиданий, которые предполагали рост на 0,1% (предыдущее значение: рост на 0,2%). Онлайн-продажи и продажи автомобилей снизились на 2,2% и 1,8% соответственно, а магазины одежды выросли на 1,9%. Неожиданный переход розничных продаж в отрицательную зону может отражать ослабление спроса после затухания поддержки, связанной с возвратом налогов, что повышает риски замедления экономики. После выхода данных доллар ослаб, доходности U.S. Treasuries пошли вниз; трейдеры сократили ставки на дальнейшее повышение ставки ФРС. Потребление составляет около 70% экономики США: если слабость сохранится, это может повлиять на прибыльность компаний и на настроения на рынке рискованных активов. $SPX $NDX предоставляется только для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией.

Банк Японии на заседании по денежно-кредитной политике, завершившемся 31 июля, сохранил базовую процентную ставку без изменений на уровне 1,0%, после первого «паузы» после повышения ставки в июне. В заявлении отмечается, что обострение ситуации на Ближнем Востоке и рост волатильности цен на нефть повышают риски для инфляции, а перспективы экономики и цен по-прежнему остаются неопределенными; необходимо понаблюдать за влиянием июньского повышения ставки. Также прогноз по базовому ИПЦ на 2026 финансовый год был понижен с 2,8% до 2,5%. Рынок продолжает следить за влиянием разницы доходностей между США и Японией на иену и курс USD/JPY. Данный материал предоставлен исключительно в справочных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

Председатель SK hynix Чхэ Тхэ Вон 13 августа выступил с суровым предупреждением: в следующем году может наступить самое серьезное за всю историю дефицитное положение со складскими (памятными) чипами. Спрос на AI-серверы продолжает резко расти: объемы поставок, которых требуют клиенты, почти удваиваются, однако новые заводы по выпуску пластин — от планирования до начала массового производства — требуют минимум 4–5 лет. Даже если SK hynix в будущем в течение пяти лет расширит мощности вдвое, все равно может оказаться недостаточно, чтобы полностью удовлетворить потребности клиентов. Этот узкий «пропускной» участок уже приводит к росту цен на чипы памяти и вызывает в отрасли так называемую «инфляцию чипов». Это оказывает давление на себестоимость продукции конечных производителей, включая Apple, и дефицитная ситуация может сохраниться примерно до 2030 года.

Дефицит чипов памяти подталкивает цены вверх — на это стоит обратить внимание технологическим «семи гигантам» и цепочке поставок HBM.$NVDA $SMCI $AMZN

Только для справки и не является инвестиционной рекомендацией

В июле 2024 года PPI США вырос на 4,7% в годовом выражении, заметно замедлившись по сравнению с 5,5% в июне; на фоне снижения цен на нефть рыночные ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС ослабли, а склонность к риску возросла. В четверг сообщалось, что хедж-фонд/частный инвестфонд Silver Lake ведёт переговоры о покупке компании по разработке ПО для управления персоналом Workday. В ходе торгов акции $WDAY подскакивали примерно на 30% и даже вызвали краткосрочную остановку торгов, в итоге закрылись ростом около 18%, показав лучший однодневный результат с 2016 года, а также потянули вверх сектор ПО для AI-приложений. Если сделка будет согласована, она станет одной из крупнейших в истории покупок программного обеспечения. Следует учитывать, что переговоры всё ещё продолжаются, а окончательное соглашение не гарантирует заключение сделки. Только справочная информация и не является инвестиционной рекомендацией.

【Форекс-новости】 Ожидания повышения ставки Банком Японии в сентябре резко усилились. Как сообщает Bloomberg, правительство Японии заявило о поддержке предстоящего повышения ставки в ближайшее время — самое раннее оно может состояться уже в сентябре. Данные своп-рынка показывают, что вероятность повышения ставки 18 сентября выросла с примерно 30% в конце июля до 74%. После появления этой новости иена на коротком промежутке времени резко укрепилась, при этом фьючерсы на японские гособлигации опустились, а золото, серебро и другие сырьевые товары одновременно оказались под давлением. Анализ Reuters указывает, что рынок воспринял совместные интервенции как сигнал к ускорению темпов ужесточения политики Банком Японии. Если Банк Японии повысит ставку, как ожидается, $USDJPY может столкнуться с устойчивым нисходящим давлением — следует внимательно следить за инфляционными данными Японии на следующей неделе.

Только для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией.

Председатель SK Hynix Чхве Тхэ-Вон 13 августа предупредил, что спрос на накопители, управляемые ИИ, находится в стадии взрывного роста: клиенты в целом требуют объемы поставок, близкие к двум предыдущим разам, а строительство новых мощностей может занять 4–5 лет. Ожидается, что в 2027 году может возникнуть самая серьезная за всю историю нехватка микросхем памяти. Накопители с высокой пропускной способностью, такие как HBM, стали ключевым узким местом в ИИ-вычислениях, и технологические гиганты ускоряют заключение долгосрочных соглашений о поставках. Под этим импульсом в тот же день акции SanDisk подскочили более чем на 13%, а акции материнской компании SK Hynix — SK Group — также синхронно усилились. Потребности в вычислительной мощности ИИ расширяются от GPU до сегмента памяти, и сохраняется повышенный интерес рынка к конъюнктуре в полупроводниковой отрасли. $SKHynix $SanDisk — только справочная информация и не является инвестиционной рекомендацией.

📈 Фондовый рынок США игнорирует геополитические риски Ближнего Востока и обновляет максимум! Данные по CPI и PPI в США за июль одновременно снизились, а розничные данные также ослабли; ожидания скорого снижения ставки со стороны ФРС заметно усилились, и S&P 500 последовательно обновил исторический максимум. SanDisk в день для инвесторов существенно повысила долгосрочный прогноз: логика роста спроса на хранилища для AI-инференса получила поддержку со стороны институциональных инвесторов. Reddit же 18 августа официально войдет в S&P 500, что еще сильнее укрепит связь социальных медиа и капиталов. Охлаждение CPI в сочетании с ожиданиями мягкой посадки: в краткосрочной перспективе технологический и потребительский секторы могут продолжить получать выгоду от ожиданий смягчения ликвидности.

⚠️ Только в справочных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

Председатель SK Hynix Чхве Тэ-Вон 13 августа выдал предупреждение: благодаря всплеску ИИ спрос клиентов на микросхемы памяти в целом приблизился к двукратному уровню по сравнению с ранее. Однако строительство новых мощностей займет 4–5 лет, и ожидается, что в 2027 году может возникнуть самое серьезное за всю историю дефицитное положение на рынке микросхем памяти. В настоящее время NVIDIA является крупнейшим клиентом SK Hynix, а такие гигантские облачные провайдеры, как Google и Microsoft, также активно конкурируют за долгосрочные контракты. На этом фоне компании, связанные с цепочкой поставок SK Hynix, заслуживают дальнейшего внимания: высокая конъюнктура в секторе памяти может сохраниться до 2027 года. Только для справки и не является инвестиционной рекомендацией.

Сенат США отложил голосование по Закону о прозрачности до 15 сентября, отодвинув ключевой момент для регулирования криптовалют. По данным Schwab, на исходе решения держатся позиции трейдеров примерно на 5 миллиардов долларов. Отсрочка дает отрасли больше времени на лоббирование, но также продлевает регуляторную неопределенность — потенциальный встречный ветер для криптовалютных ETF в ближайшей перспективе. $BTC $ETH

Только для информационных целей, не является инвестиционным советом.

Индекс PPI в США в июле вырос меньше ожиданий рынка, а также на фоне того, что CPI ранее замедлялся второй месяц подряд, усилились сигналы о возможном пике инфляции. Вслед за этим биржевые трейдеры по облигациям сократили ставки на повышение ставки ФРС в течение года, в результате доходности гособлигаций США по всем срокам в ходе торгов снижались более чем на 9 базисных пунктов, а доходность 30-летних бумаг заметно пошла вниз. Благодаря этому импульсу три основных фондовых индекса США одновременно выросли: в ходе торгов Nasdaq Composite прибавил около 1%, а S&P 500 также поднялся. Если инфляция продолжит замедляться, это может улучшить условия для оценки рисковых активов, однако в дальнейшем по-прежнему стоит следить за заявлениями ФРС и экономическими данными.$SPY $QQQ предназначено только для справки и не является инвестиционной рекомендацией.

Сенат США отложил голосование по законопроекту CLARITY Act (Закон о структуре рынка цифровых активов) до сентября. Лидер большинства Тун (Thune) подал ходатайство о прекращении прений (cloture), чтобы подготовить почву для официального голосования. Законопроект направлен на то, чтобы прояснить распределение полномочий между SEC и CFTC в регулировании цифровых активов, и в случае принятия позволит установить единую федеральную модель регулирования. Отсрочка означает, что определенность в сфере регулирования криптовалют в США будет сдвинута по времени; в краткосрочной перспективе это может повлиять на темпы соблюдения требований биржами и ожидания притока институционального капитала. Только для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией.