То, что происходит сейчас, имеет вероятность, приближающуюся к нулю.
За одну неделю произошло три события «6 стандартных отклонений» (6-сигма).
– Облигации
– Серебро$XAG
– Золото$XAU
Мы живем в статистическом «невозможном».
Позвольте мне объяснить:
На прошлой неделе во вторник 30-летние японские облигации зафиксировали так называемый период торговли «6 стандартных отклонений».
Два дня назад серебро показало более экстраординарные результаты: достигло 5 стандартных отклонений во время восстановления, а затем коснулось 6 стандартных отклонений во время падения. Это произошло в пределах одного торгового дня.
Что касается нынешнего золота? За менее чем месяц оно выросло на 23%. Мы находимся очень близко к еще одному событию на 6 стандартных отклонений.
Три события на 6 стандартных отклонений произошло за одну неделю.
Быстро объясню: в финансовой сфере мы используем «стандартное отклонение» (мы называем это Сигма) для измерения волатильности цен относительно среднего значения.
1-сигма: обыденный
2-сигма: обычный
3-сигма: начинает становиться редким
4-сигма: выдающийся/аномальный
5-сигма: крайне редко
6-сигма: теоретически происходит раз в 500 миллионов дней (около 1,37 миллиона лет)
Вот события уровня 6 стандартных отклонений, которые мы видели ранее:
Крах в октябре 1987 года, падение на 22% за один день
Падение из-за пандемии COVID-19 в марте 2020 года
В январе 2015 года резкое укрепление швейцарского франка
В апреле 2020 года цена на нефть WTI упала до отрицательных значений.
Но мы никогда не наблюдали, чтобы три таких события происходили одновременно в одну и ту же неделю.
Вы поняли суть?
События на 6 стандартных отклонений почти никогда не вызываются простыми макроэкономическими новостями.
Это почти всегда происходит из-за структуры рынка: слишком высокая кредитная нагрузка, чрезмерная концентрация позиций, дополнительное обеспечение, проблемы с залогом, а также вынужденные распродажи или покупки.
Важно понять это, потому что мы говорим о давлении и напряжении внутренних механизмов системы.
Как вы уже знаете, рынок японских облигаций находится в центре глобальной финансовой системы (не буду вдаваться в подробности), и возникновение колебаний на 6 стандартных отклонений на таком огромном рынке вовсе не следует игнорировать.
Несколько дней спустя мы снова увидели 6 стандартных отклонений в серебре, что очень стоит обдумать.
Теперь даже золото?? Это просто безумие.
Почему мы видим экстремальные статистические события в таких разных рынках всего за несколько дней?
Когда важные опоры глобального капитала становятся нестабильными, кредитное плечо часто сжимается, и одновременно происходят две вещи: некоторые активы вынуждены распродажам, а другие активы вынуждены покупать защиту.
Исторически, драгоценные металлы обычно являются бенефициарами.
Долгосрочные ставки отражают репутацию страны: то есть, могут ли они выполнять будущие долговые обязательства, не полагаясь на массовую инфляцию.
Драгоценные металлы отражают репутацию самой валюты. Когда обе становятся нестабильными, мы сталкиваемся с вызовом для валютной структуры.
На этом я остановлюсь, потому что хочу поделиться оставшейся частью в другом твите завтра. Но обычно, когда система начинает ломаться, корректировка будет крайне резкой.
Вот почему в разных классах активов могут одновременно происходить несколько событий с высоким стандартным отклонением.
Я повторю: видеть три события на 6 стандартных отклонений подряд — это крайне необычно.
Золото и серебро четко показывают вам, что мы переживаем настоящую парадигмальную смену.
Помните, что я точно предсказывал каждую вершину и низину рынка за последние 10 лет.
Когда у меня будут новые действия, я открою это здесь для всех, этот момент скоро наступит.
Многие из них потом пожалеют, что не обратили на меня внимание пораньше.