$1690 SanDisk — вы бы купили?
Сначала взглянем на поверхность: после резкого отскока на 70% от уровня ниже 1000 розничные инвесторы начали гнаться за ценой.
Что произошло за последние шесть недель? На июльском минимуме цена касалась диапазона 1000–1200, а затем пошла вверх до 1690: рост за 5 дней — 30%+, за месяц — 30%+. Вчера (закрытие) на рынке США — 1787, резкий рост на 8,88%, при этом фьючерсная/вечерняя торговля на следующий день откатилась к ~1690.
После пробоя нисходящего канала цена ускорила движение вверх; в среднесрочной перспективе линии скользящих средних в “бычьем” строю, импульс MACD продолжает улучшаться
Первая вещь: с 40 до 2354, потом обратно ниже 1000 — это “промывка”, а не “крах”
В феврале 2025 года, когда SNDK отделилась от Western Digital, цена акций была всего около 40 долларов. За 15 месяцев рост составил 5000%+, в июне был пик 2354, в июле минимум ушёл ниже 1000, а максимальная просадка превысила 57%.
Акции, выросшие на 5000%, — откат на 57% это “жесткая промывка”, а не “разворот тренда”
Вторая вещь: Investor Day бросил “жёсткие” слова, Уолл-стрит в целом настроена бычьe
13 августа Investor Day дал долгосрочную модель: средне- и двузначный рост выручки в FY2028–2030, non-GAAP валовая маржа около 80% сохраняется, маржа FCF около 50%, и сверхнормативный возврат 100% избыточного кэша акционерам
Эта компания не только умеет зарабатывать — она ещё и возвращает вам все деньги, которые зарабатывает.
Отчёт за Q4 ещё “взрывает”: выручка 8,97 млрд долларов, non-GAAP EPS 39,25 — заметно выше ожиданий, а доходы от дата-центров резко выросли. Совет директоров дополнительно одобрил программу байбэка на 14 млрд долларов
Третья вещь: NAND дефицитен, SNDK больше не “циклик”
Компания заключила долгосрочные контракты по новой бизнес-модели (NBM) с несколькими сверхкрупными клиентами, зафиксировав объёмы и цены: покрытие примерно половины отгрузок bits на FY2027 и около двух третей на FY2028.
Что это значит? Раньше хранение было циклической историей: то вверх, то вниз — “по погоде”. Сейчас доходы “заперты”, а цикличность сильно ниже.
Институционалы переходят с точки зрения “циклических акций” к точке зрения “AI-инфраструктура хранения”. Это тот же сценарий, что и в 2023 году с NVDA: когда она из “игровых видеокарт” превратилась в “лидера по AI-вычислениям”.
Стратегия действий
Для краткосрочных игроков:
В районе 1690 — пробовать покупать небольшой позицией, стоп-лосс 1620–1650, первая цель 1750–1800, вторая цель 1900+. При пробое и закреплении выше 1800 на увеличенных объёмах можно докупать
Для тех, кто играет на среднесроке:
Бычий сценарий — пока удерживается диапазон 1500–1600, держим и смотрим на 2000+. Наращивание поэтапно: 1650–1700 — добор, откат — докупка. Стоп-лосс расширить до 1450–1500
Для “долгосрочных верящих”:
Докупать частями ниже 1500. AI-хранение — одна из самых определённых инфраструктурных отраслей на ближайшие 3–5 лет, SanDisk — самый “чистый” инструмент в этой истории
Сначала взглянем на поверхность: после резкого отскока на 70% от уровня ниже 1000 розничные инвесторы начали гнаться за ценой.
Что произошло за последние шесть недель? На июльском минимуме цена касалась диапазона 1000–1200, а затем пошла вверх до 1690: рост за 5 дней — 30%+, за месяц — 30%+. Вчера (закрытие) на рынке США — 1787, резкий рост на 8,88%, при этом фьючерсная/вечерняя торговля на следующий день откатилась к ~1690.
После пробоя нисходящего канала цена ускорила движение вверх; в среднесрочной перспективе линии скользящих средних в “бычьем” строю, импульс MACD продолжает улучшаться
Первая вещь: с 40 до 2354, потом обратно ниже 1000 — это “промывка”, а не “крах”
В феврале 2025 года, когда SNDK отделилась от Western Digital, цена акций была всего около 40 долларов. За 15 месяцев рост составил 5000%+, в июне был пик 2354, в июле минимум ушёл ниже 1000, а максимальная просадка превысила 57%.
Акции, выросшие на 5000%, — откат на 57% это “жесткая промывка”, а не “разворот тренда”
Вторая вещь: Investor Day бросил “жёсткие” слова, Уолл-стрит в целом настроена бычьe
13 августа Investor Day дал долгосрочную модель: средне- и двузначный рост выручки в FY2028–2030, non-GAAP валовая маржа около 80% сохраняется, маржа FCF около 50%, и сверхнормативный возврат 100% избыточного кэша акционерам
Эта компания не только умеет зарабатывать — она ещё и возвращает вам все деньги, которые зарабатывает.
Отчёт за Q4 ещё “взрывает”: выручка 8,97 млрд долларов, non-GAAP EPS 39,25 — заметно выше ожиданий, а доходы от дата-центров резко выросли. Совет директоров дополнительно одобрил программу байбэка на 14 млрд долларов
Третья вещь: NAND дефицитен, SNDK больше не “циклик”
Компания заключила долгосрочные контракты по новой бизнес-модели (NBM) с несколькими сверхкрупными клиентами, зафиксировав объёмы и цены: покрытие примерно половины отгрузок bits на FY2027 и около двух третей на FY2028.
Что это значит? Раньше хранение было циклической историей: то вверх, то вниз — “по погоде”. Сейчас доходы “заперты”, а цикличность сильно ниже.
Институционалы переходят с точки зрения “циклических акций” к точке зрения “AI-инфраструктура хранения”. Это тот же сценарий, что и в 2023 году с NVDA: когда она из “игровых видеокарт” превратилась в “лидера по AI-вычислениям”.
Стратегия действий
Для краткосрочных игроков:
В районе 1690 — пробовать покупать небольшой позицией, стоп-лосс 1620–1650, первая цель 1750–1800, вторая цель 1900+. При пробое и закреплении выше 1800 на увеличенных объёмах можно докупать
Для тех, кто играет на среднесроке:
Бычий сценарий — пока удерживается диапазон 1500–1600, держим и смотрим на 2000+. Наращивание поэтапно: 1650–1700 — добор, откат — докупка. Стоп-лосс расширить до 1450–1500
Для “долгосрочных верящих”:
Докупать частями ниже 1500. AI-хранение — одна из самых определённых инфраструктурных отраслей на ближайшие 3–5 лет, SanDisk — самый “чистый” инструмент в этой истории