$IRENB Microsoft получила первый проект Horizon AI Cloud от компании — это один из этапов ее контракта на 5 лет на сумму 9,7 млрд долларов, согласованного между сторонами. #Horizon 1 расположен в техасском кампусе Childress, мощность 50 МВт, используются GPU NVIDIA GB300; всего в рамках четырех этапов — 200 МВт, оставшуюся часть планируется завершить в течение года. Цель IREN — расширить мощности AI Cloud до 1,2 ГВт к 2027 году — трансформация от майнеров к провайдерам AI-инфраструктуры наконец становится реальностью.

1. Подтверждение от Microsoft = определенность по заказам. Контракт на 9,7 млрд долларов на длительный срок фиксирует спрос; в эпоху дефицита GPU и электроэнергии привязка к топ-клиентам — это самый сильный «ров».
2. $IREN двойное владение дефицитными ресурсами: низкая стоимость электроэнергии в Техасе + подключение к энергосети + уже полученные GB300 — тройной барьер сложно скопировать.
3. Двойной двигатель: собственная добыча BTC обеспечивает базовый денежный поток, а AI Cloud — высокий потенциал роста; в слабом рынке — меньше просадки, в сильном — всплеск.
4. Большой потенциал наращивания мощностей: 200 МВт → 1,2 ГВт, план расширения в 4–5 раз; каждый поставленный этап — это катализатор переоценки.
5. Секторная бета #iren : AI-вычислительные мощности пользуются спросом, а премия за HPC-аутсорсинг сохраняется.