Только что глянул на рынок: $MINIMAX снова позеленел, -11% до 37.95, минимум даже трогал 36.67.
Честно говоря, тут не было ничего неожиданного. В последнее время гонконгский сектор AI придавливают доходности гособлигаций США — дышать тяжело: 10-летние снова пошли вверх, мультипликаторы у growth-акций сразу поджались. Плюс укрепление доллара — иностранный капитал сворачивает назад. Тогда такие чистые AI-истории, как MiniMax, фактически становятся банкоматом: оборот 26.9M просто не выдерживает давление продаж.
Но если посмотреть с другой стороны — деньги из AI-нарратива никуда не делись, они ждут более низкую точку, чтобы зайти. Сейчас рыночная капитализация $MINIMAX соответствует его вычислительным/модельным возможностям: недёшево, но и не безумие. Главное — рынок заново переоценивает сроки и цикл монетизации AI.
В краткосроке если пробьют локальный минимум 36.7, то следующая зона — 34–35. В целом этот откат больше похож на макро-сжатие, а не на ухудшение фундаментальных показателей. Ждём, когда доходности по американским облигациям достигнут пика — и сектор AI отскочит первым.
Честно говоря, тут не было ничего неожиданного. В последнее время гонконгский сектор AI придавливают доходности гособлигаций США — дышать тяжело: 10-летние снова пошли вверх, мультипликаторы у growth-акций сразу поджались. Плюс укрепление доллара — иностранный капитал сворачивает назад. Тогда такие чистые AI-истории, как MiniMax, фактически становятся банкоматом: оборот 26.9M просто не выдерживает давление продаж.
Но если посмотреть с другой стороны — деньги из AI-нарратива никуда не делись, они ждут более низкую точку, чтобы зайти. Сейчас рыночная капитализация $MINIMAX соответствует его вычислительным/модельным возможностям: недёшево, но и не безумие. Главное — рынок заново переоценивает сроки и цикл монетизации AI.
В краткосроке если пробьют локальный минимум 36.7, то следующая зона — 34–35. В целом этот откат больше похож на макро-сжатие, а не на ухудшение фундаментальных показателей. Ждём, когда доходности по американским облигациям достигнут пика — и сектор AI отскочит первым.