США намерены заставить страны «встать на чью-то сторону» в американо-китайском противостоянии в сфере ИИ; корень этого — двойной стимул: тревога из‑за доминирования в ИИ и стремление контролировать цепочки поставок.
С одной стороны, китайские технологии в области ИИ быстро развиваются, разрыв с США продолжает сокращаться, а также Китай твердо контролирует такие ключевые стратегические полезные ископаемые для ИИ, как редкоземельные металлы, галлий и германий, из‑за чего в США возникает сильное чувство кризиса; с другой стороны, в этом году Китай в июле выступил с инициативой и возглавил создание «Всемирной организации по сотрудничеству в области ИИ» (WAICO), тогда как американская сторона представила рамки «Pax Silica» («Силиконовый мир»).
Госсекретариат США сейчас готовит письмо для 35 стран: в нем говорится, что если те одновременно присоединятся к рамкам, предложенным китайской стороной, их исключат из альянса США по ИИ. Вашингтон пытается с помощью «скрытого наказания» сузить пространство для модели «и туда, и сюда» и полностью отрезать Китай от ключевой технологической цепочки поставок.
📈 На долгосрочной перспективе — бычий сценарий: принудительное укрепление альянсов со стороны США усилит замыкание их ИИ‑цепочки на себя. В качестве ключевых бумаг всего ИИ‑сектора в США рассматриваются Nvidia (NVDA, вычислительные чипы), Broadcom (AVGO, заказные ASIC+оптоинтерконнект), Microsoft (MSFT, Azure+внедрение приложений Copilot). Ожидается, что они продолжат пользоваться эффектом альянсов.
📉 На краткосрочной перспективе — медвежий сценарий: письмо пока находится на стадии проекта, и большинство стран не хочет оказаться перед выбором «два из двух» под давлением; вероятны наблюдение и затягивание. Повторяющиеся геополитические игры будут вызывать колебания настроений, поэтому в отношении соответствующих акций в ближайшей перспективе возможна турбулентность и движение на коротком горизонте.
Как только письмо будет официально отправлено или появятся сопутствующие правила по экспорту вычислительных мощностей, неопределенность политики в отношении зарубежного бизнеса возрастет, и рынок может заложить «дисконт» за геополитический риск.
В средне- и долгосрочной перспективе, при логике «самостоятельно контролируемо + бонус от альянсов» у лидеров ИИ на рынке США сохраняется инвестиционная ценность. #美国拟迫各国在美中AI阵营选边
$AVGO
$NVDA
$MSFT
С одной стороны, китайские технологии в области ИИ быстро развиваются, разрыв с США продолжает сокращаться, а также Китай твердо контролирует такие ключевые стратегические полезные ископаемые для ИИ, как редкоземельные металлы, галлий и германий, из‑за чего в США возникает сильное чувство кризиса; с другой стороны, в этом году Китай в июле выступил с инициативой и возглавил создание «Всемирной организации по сотрудничеству в области ИИ» (WAICO), тогда как американская сторона представила рамки «Pax Silica» («Силиконовый мир»).
Госсекретариат США сейчас готовит письмо для 35 стран: в нем говорится, что если те одновременно присоединятся к рамкам, предложенным китайской стороной, их исключат из альянса США по ИИ. Вашингтон пытается с помощью «скрытого наказания» сузить пространство для модели «и туда, и сюда» и полностью отрезать Китай от ключевой технологической цепочки поставок.
📈 На долгосрочной перспективе — бычий сценарий: принудительное укрепление альянсов со стороны США усилит замыкание их ИИ‑цепочки на себя. В качестве ключевых бумаг всего ИИ‑сектора в США рассматриваются Nvidia (NVDA, вычислительные чипы), Broadcom (AVGO, заказные ASIC+оптоинтерконнект), Microsoft (MSFT, Azure+внедрение приложений Copilot). Ожидается, что они продолжат пользоваться эффектом альянсов.
📉 На краткосрочной перспективе — медвежий сценарий: письмо пока находится на стадии проекта, и большинство стран не хочет оказаться перед выбором «два из двух» под давлением; вероятны наблюдение и затягивание. Повторяющиеся геополитические игры будут вызывать колебания настроений, поэтому в отношении соответствующих акций в ближайшей перспективе возможна турбулентность и движение на коротком горизонте.
Как только письмо будет официально отправлено или появятся сопутствующие правила по экспорту вычислительных мощностей, неопределенность политики в отношении зарубежного бизнеса возрастет, и рынок может заложить «дисконт» за геополитический риск.
В средне- и долгосрочной перспективе, при логике «самостоятельно контролируемо + бонус от альянсов» у лидеров ИИ на рынке США сохраняется инвестиционная ценность. #美国拟迫各国在美中AI阵营选边
$AVGO
$NVDA
$MSFT