Текущая рыночная обстановка находится в верхнем правом углу карты риск-режимов — зона, которая исторически встречалась только во время войн.

Это не обычная волатильность. Это структурное напряжение.

Когда рынки закладывают хвостовые риски как базовый сценарий, позиционирование становится опасным. Большинство портфелей не рассчитаны на длительные крайние значения режима.

Если вы используете стандартные 60/40 или гонитесь за импульсом без хеджей, вы подвержены ситуации, которая не разрешается гладко.