Одно из того, чего я не ожидал при работе с TermMax, — это время между созданием FT и достижением зрелости.

Сначала фиксированная ставка казалась главной историей. Но чем больше я вникал в механизм, тем труднее было игнорировать сторону до зрелости. FT представляет собой обязательство погасить 1 debt token в момент зрелости, при этом FT можно продать до наступления зрелости.

Это изменило то, как я на это смотрел.

Зрелость определена, но FT все равно может перемещаться по рынку до того, как наступит этот момент. Затем Range Orders добавляют еще один слой: TermMax использует ценовые кривые, разделенные на сегменты; при исполнении ордера применимая ставка меняется по мере прохождения по этим участкам.

Каждая часть по отдельности выглядит понятной. Что же мне действительно интересно — что происходит, когда они встречаются на практике. Если FT торгуется до зрелости, пока ордера проходят через разные части ценовой кривой, насколько на самом деле важно оставшееся время для рынка?

Эта взаимосвязь делает ценообразование FT проще для понимания или, наоборот, может добавить еще один слой неопределенности, который становится заметным только когда начинается реальная торговля? #TermMax @TermMax #termmax $APR $TUT $BTW #ChinaJulyOutputRetailInvestmentAllMiss #SECReviewsSix3xLeveragedCommodityETFs #USToPressNationsToPickUSOrChinaAICoalition