Ключевые выводы
Акции SanDisk выросли на 35% за пять торговых сессий, а также прибавили 5%+ в ходе предпродажной торговли в понедельник
Динамика началась после дня инвестора компании (Investor Day) 13 августа, когда руководство спрогнозировало ежегодный рост выручки в диапазоне от середины до высоких двузначных процентов (mid-to-high-teens) до 2030 финансового года
JPMorgan начала покрытие с рекомендацией «Покупать» (Overweight) и установила целевую цену $2,250
Производители микросхем памяти в США получили импульс после того, как министр торговли Ховард Лутник посоветовал Apple избегать китайских поставщиков памяти
Крупный хедж-фонд увеличил долю в SNDK на 118,87% в квартальном выражении, сделав эту позицию крупнейшей в портфеле фонда — 28,52% от его портфеля объемом $20,2 млрд
Акции SanDisk выросли более чем на 5% во время сессии понедельника на премаркете, достигнув примерно $1,709, продолжив впечатляющую пят日едневную серию, которая принесла 35% прироста. Даже при таком сильном ралли акция торгуется более чем на 25% ниже своего исторического пика по итогам торгов — $2,335, зафиксированного 25 июня.
Восходящий импульс начался с презентации Дня инвестора SanDisk «In Focus», прошедшей 13 августа. Руководство компании представило амбициозную долгосрочную финансовую рамку: ожидается ежегодный рост выручки в диапазоне от средних до высоких подростковых процентов, валовая маржа по показателям non-GAAP находится около 80%, а маржа скорректированного свободного денежного потока приближается к 50% в 2028–2030 финансовых годах.
Эти прогнозы значительно превысили ожидания аналитиков в консенсусе.
Генеральный директор Дэвид Гёкелер объяснил результаты «прямым следствием дисциплинированного исполнения стратегии, которую мы изложили 18 месяцев назад». Финансовый директор Луис Висозо подчеркнул, что организация «оптимизирует рост, устойчивость и отдачу».
Руководство также пообещало направлять 100% излишнего капитала акционерам после полного финансирования операционной деятельности.
Реакция Уолл-стрит
JPMorgan начала покрытие SanDisk 14 августа с рекомендацией «Сверхвес» (Overweight) и целевым ориентиром $2,250. Аналитик Харлан Сёрр охарактеризовал компанию как «уникально позиционированную» для извлечения выгоды из потребностей в NAND-памяти, подпитываемых «быстрым ростом в ИИ-инференсе».
CJ Muse из Cantor Fitzgerald публично продвигал целевую цену $2,900 во время выступления на CNBC. И Goldman Sachs, и Mizuho сохранили рекомендации «Покупать».
Аналитик Wedbush Мэтт Брайсон подтвердил рекомендацию «Переоценка» (Outperform) вместе с целевой ценой $2,000, при этом отметив, что он «сохраняет некоторый скепсис» относительно отдельных заявлений на Дне инвестора. Он отметил, что «память снова окажется цикличной», но при этом предположил, что текущие оценки Wedbush, вероятно, недооценивают потенциал прибыли SanDisk на 2028 год.
Консенсусная аналитическая целевая цена составляет $2,210, что подразумевает примерно 35% потенциала роста относительно цены закрытия в пятницу. Около 81% аналитиков, отслеживающих акцию, присваивают ей рекомендацию «Купить», что отражает самый сильный бычий настрой с момента отделения SanDisk от Western Digital в прошлом году.
Отраслевой импульс
SanDisk оказался не единственной акцией памяти, которая росла в понедельник на премаркете. Western Digital, Seagate, Micron, SK Hynix и Silicon Motion также показали рост, демонстрируя широкую заинтересованность на фоне дефицита поставок NAND и спроса на твердотельные накопители со стороны дата-центров, ориентированных на ИИ.
Глава Минторга США Ховард Лютник предоставил дополнительные информационные поводы, посоветовав Apple не покупать чипы памяти у китайских производителей, заявив, что сообщение было передано «достаточно ясно» — как сообщила The Wall Street Journal. На этом фоне в целом выросли котировки отечественных производителей памяти.
Недавние раскрытия формы 13F за 2-й квартал показали, что хедж-фонд Situational Awareness сохраняет SanDisk в качестве своей крупнейшей позиции, на которую приходится 28,52% от активной базы фонда в $20,2 млрд. Эта позиция увеличилась на 118,87% по сравнению с предыдущим кварталом.
Торговый диапазон SanDisk за 52 недели простирается от минимума $43,20 до максимума $2,354.39, установленного в июне.
Материал о том, что акции SanDisk (SNDK) взлетели на 35% за пять дней после события для инвесторов, впервые вышел на Blockonomi.