Потратил некоторое время, чтобы реально прочитать документацию TermMax, а не просто пробежаться по странице кампании, и механика там интереснее, чем у большинства проектов про «кредитование с фиксированной ставкой».
Они взяли идею концентрированной ликвидности Uniswap V3 и применили её к рынкам долга — вместо одного общего пула с плавающей ставкой для всех, кредиторы и заёмщики сопоставляются через пакетные аукционы по конкретным ставкам и на конкретные даты погашения.
Это действительно другое решение, в отличие от пулов в стиле Aave или Compound, где ставки просто колеблются по кривым спроса/использования.
Больше всего меня возвращает к теме оракулов. Они не опираются на один-единственный источник цены — RedStone является основным, но для активов вроде ETH+ и токенов PT настроены резервные фиды, причём вшиты проверки heartbeat.
Мелочь, но она показывает, что кто-то всерьёз продумывал риск ликвидаций, а не «прикрутил оракул» как запоздалую мысль.
Также они прошли программу EASY Residency от YZi Labs и у них запущено несколько аудитов (Spearbit, мониторинг Hypernative, багбаунти Immunefi).
Это не означает нулевой риск — в DeFi его не бывает, — но там больше проверок, чем у половины «фиксированных ставок», которые всплыли в этом цикле.
Моё честное беспокойство всё ещё — глубина ликвидности на пулах с фиксированными датами.
Модели пакетных аукционов отлично работают, когда на конкретную дату погашения хватает двустороннего спроса, но если заёмщикам нужны, скажем, условия на 30 дней, а все кредиторы ждут 90-дневных, вы получаете тонкие книги и худшее ценообразование, чем дала бы плавающая модель.
Вот за чем я слежу, прежде чем выделять что-то существенное.
@TermMax #TermMax $TMX — кто-нибудь вообще тестировал исполнения пакетных аукционов на менее ликвидной дате погашения? Интересно, удержалась ли цена или вас проскочило
#termmax
Они взяли идею концентрированной ликвидности Uniswap V3 и применили её к рынкам долга — вместо одного общего пула с плавающей ставкой для всех, кредиторы и заёмщики сопоставляются через пакетные аукционы по конкретным ставкам и на конкретные даты погашения.
Это действительно другое решение, в отличие от пулов в стиле Aave или Compound, где ставки просто колеблются по кривым спроса/использования.
Больше всего меня возвращает к теме оракулов. Они не опираются на один-единственный источник цены — RedStone является основным, но для активов вроде ETH+ и токенов PT настроены резервные фиды, причём вшиты проверки heartbeat.
Мелочь, но она показывает, что кто-то всерьёз продумывал риск ликвидаций, а не «прикрутил оракул» как запоздалую мысль.
Также они прошли программу EASY Residency от YZi Labs и у них запущено несколько аудитов (Spearbit, мониторинг Hypernative, багбаунти Immunefi).
Это не означает нулевой риск — в DeFi его не бывает, — но там больше проверок, чем у половины «фиксированных ставок», которые всплыли в этом цикле.
Моё честное беспокойство всё ещё — глубина ликвидности на пулах с фиксированными датами.
Модели пакетных аукционов отлично работают, когда на конкретную дату погашения хватает двустороннего спроса, но если заёмщикам нужны, скажем, условия на 30 дней, а все кредиторы ждут 90-дневных, вы получаете тонкие книги и худшее ценообразование, чем дала бы плавающая модель.
Вот за чем я слежу, прежде чем выделять что-то существенное.
@TermMax #TermMax $TMX — кто-нибудь вообще тестировал исполнения пакетных аукционов на менее ликвидной дате погашения? Интересно, удержалась ли цена или вас проскочило
#termmax