#bStocksCIS @BinanceCIS
Заголовок Supermicro за 4 квартал чистый: продажи 11,1 млрд долл., валовая маржа 17,5%, чистая прибыль 1,178 млрд долл.
Затем я расширил рамку.
В 3 квартале валовая маржа была 9,9%. Валовая маржа за весь 2026 год составила 10,8% против 11,1% в 2025 году — даже несмотря на то, что годовые продажи выросли с 22,0 млрд долл. до 39,1 млрд долл.
Это делает 4 квартал важным, но пока не новым стандартом. Руководство связывает улучшение с более «богатым» составом корпоративных клиентов. В том же релизе компания предупреждает, что более крупные клиенты могут повышать концентрацию, увеличивать себестоимость продаж, снижать маржу и делать продажи менее предсказуемыми.
Вот почему я отделяю квартал от базового уровня. Состав 4 квартала показывает, что Supermicro может зарабатывать при благоприятных условиях. Годовая маржа показывает, что бизнес действительно выдал в рамках множества циклов клиентов и продуктов.
Осторожно: в релизе эти результаты названы предварительными и неаудированными, поскольку процедуры закрытия еще не были завершены.
Для $SMCIB следующее подтверждение — это не очередной рекорд выручки. Это то, сохранится ли устойчивость маржи при следующей смене структуры продаж.
Сказали бы вы, что 17,5% — это уже новый базовый уровень?
Заголовок Supermicro за 4 квартал чистый: продажи 11,1 млрд долл., валовая маржа 17,5%, чистая прибыль 1,178 млрд долл.
Затем я расширил рамку.
В 3 квартале валовая маржа была 9,9%. Валовая маржа за весь 2026 год составила 10,8% против 11,1% в 2025 году — даже несмотря на то, что годовые продажи выросли с 22,0 млрд долл. до 39,1 млрд долл.
Это делает 4 квартал важным, но пока не новым стандартом. Руководство связывает улучшение с более «богатым» составом корпоративных клиентов. В том же релизе компания предупреждает, что более крупные клиенты могут повышать концентрацию, увеличивать себестоимость продаж, снижать маржу и делать продажи менее предсказуемыми.
Вот почему я отделяю квартал от базового уровня. Состав 4 квартала показывает, что Supermicro может зарабатывать при благоприятных условиях. Годовая маржа показывает, что бизнес действительно выдал в рамках множества циклов клиентов и продуктов.
Осторожно: в релизе эти результаты названы предварительными и неаудированными, поскольку процедуры закрытия еще не были завершены.
Для $SMCIB следующее подтверждение — это не очередной рекорд выручки. Это то, сохранится ли устойчивость маржи при следующей смене структуры продаж.
Сказали бы вы, что 17,5% — это уже новый базовый уровень?
