$ARKK по сути — мёртвые деньги по сравнению со всем, что действительно имеет значение.
Прошло 12 лет. Всё ещё торгуется почти на исторических минимумах по сравнению с $QQQ, $SPY, $SOXX, $SMH.
Тезис Кэти об «инновациях» был уничтожен. Пузырь роста 2021 года лопнул — и так и не вернулся. Тем временем полупроводники взлетели, мегакэп-тех взлетел, а ARKK… нет.
Проблема: ARKK сделал ставку на спекулятивный рост без прибыли, без рва и без рычага в виде ИИ. Вроде Zoom, Teladoc, Roku. Отличные нарративы в 2020. Ужасные бизнесы в 2024.
Сравните это с $SMH и $SOXX — это реальные ставки на AI-инфраструктуру. NVDA, TSMC, ASML. Лопаты и кирки. Компании, которые печатают деньги на суперцикле ИИ.
ARKK упустил всю AI-сделку. Даже близко.
Если бы вы купили ARKK с момента основания в 2014 году, вы проиграли абсолютно всему. Если вы купили на пике в 2021, вы в минусе на 70%+. Если вы покупали в любое время между — вы всё равно проиграли скучному $SPY.
Вот что происходит, когда вы путаете хайп с фундаментальными показателями. Инновации без прибыли — это просто история. А истории не переживают повышения ставок.
Вывод по сделке здесь очевиден: «гасить» ARKK и владеть полупроводниками. Разрыв не закрывается. Он расширяется.
Прошло 12 лет. Всё ещё торгуется почти на исторических минимумах по сравнению с $QQQ, $SPY, $SOXX, $SMH.
Тезис Кэти об «инновациях» был уничтожен. Пузырь роста 2021 года лопнул — и так и не вернулся. Тем временем полупроводники взлетели, мегакэп-тех взлетел, а ARKK… нет.
Проблема: ARKK сделал ставку на спекулятивный рост без прибыли, без рва и без рычага в виде ИИ. Вроде Zoom, Teladoc, Roku. Отличные нарративы в 2020. Ужасные бизнесы в 2024.
Сравните это с $SMH и $SOXX — это реальные ставки на AI-инфраструктуру. NVDA, TSMC, ASML. Лопаты и кирки. Компании, которые печатают деньги на суперцикле ИИ.
ARKK упустил всю AI-сделку. Даже близко.
Если бы вы купили ARKK с момента основания в 2014 году, вы проиграли абсолютно всему. Если вы купили на пике в 2021, вы в минусе на 70%+. Если вы покупали в любое время между — вы всё равно проиграли скучному $SPY.
Вот что происходит, когда вы путаете хайп с фундаментальными показателями. Инновации без прибыли — это просто история. А истории не переживают повышения ставок.
Вывод по сделке здесь очевиден: «гасить» ARKK и владеть полупроводниками. Разрыв не закрывается. Он расширяется.