Сегодняшний AI-мир слегка неспокоен, но, парадоксально, это помогло мне яснее увидеть истинное лицо этого цикла.
Broadcom за одну ночь просел на 6%, и рынок начал нервничать — следующая преграда для AI будет не технологической, а финансовой: стоимость фондирования. 70 миллиардов долларов в виде внебалансовых скрытых обязательств давят на инвесторов в облигации — кто после этого сможет спокойно спать? Ещё более шокирует другое: Nvidia тихо сократила гарантии по проекту дата-центров для OpenAI с 250 миллиардов до менее чем 120 миллиардов — это не просто «в два раза», а гораздо сильнее. Хуанжэнь Сюй (Jensen Huang) не сеет пессимизм — он хеджирует риски. Когда капитал самый умный — чаще всего именно тогда меняется ветер.
Но с другой стороны: во втором квартале выручка Anthropic превысила 11,5 миллиарда долларов, рост в 14 раз. Такая скорость роста зашкаливает — и просто перекрывает дыхание. С одной стороны — предвестник кредитно-фондового зимнего холода, с другой — взрывной рост показателей: AI-индустрия прямо сейчас раскалывается на два параллельных мира.
А на макроуровне ещё интереснее — Трамп заявил, что хочет объявить Ормузский пролив территорией США; Иран со своей стороны говорит, что уже договорился с Оманом о схеме прохода. Эта геополитическая игра — связь нефтедоллара и криптомира, как говорится, оцените сами.
Во втором квартале Чжэн Юнпин (Deng Yungping) сократил доли в Nvidia и Google и сформировал позицию в Alibaba. У Berkshire тоже прибавки к Google и Delta, при этом вторую сессию подряд — сокращение доли в Bank of America. Старые деньги перестраивают портфели, новые — празднуют.
Моё мнение: этот бычий рынок AI ещё не закончился, но пузырь перетекает из технологической плоскости в финансовую. Когда рынок облигаций начнёт беспокоиться о том, насколько устойчиво финансирование AI — значит, пора ужесточать позиции. Не идите против ФРС и не идите против тех, кто в капитале самый умный.
$币安人生, 拥有币安人生, 幸福一生！
#AI #криптовалюта
Broadcom за одну ночь просел на 6%, и рынок начал нервничать — следующая преграда для AI будет не технологической, а финансовой: стоимость фондирования. 70 миллиардов долларов в виде внебалансовых скрытых обязательств давят на инвесторов в облигации — кто после этого сможет спокойно спать? Ещё более шокирует другое: Nvidia тихо сократила гарантии по проекту дата-центров для OpenAI с 250 миллиардов до менее чем 120 миллиардов — это не просто «в два раза», а гораздо сильнее. Хуанжэнь Сюй (Jensen Huang) не сеет пессимизм — он хеджирует риски. Когда капитал самый умный — чаще всего именно тогда меняется ветер.
Но с другой стороны: во втором квартале выручка Anthropic превысила 11,5 миллиарда долларов, рост в 14 раз. Такая скорость роста зашкаливает — и просто перекрывает дыхание. С одной стороны — предвестник кредитно-фондового зимнего холода, с другой — взрывной рост показателей: AI-индустрия прямо сейчас раскалывается на два параллельных мира.
А на макроуровне ещё интереснее — Трамп заявил, что хочет объявить Ормузский пролив территорией США; Иран со своей стороны говорит, что уже договорился с Оманом о схеме прохода. Эта геополитическая игра — связь нефтедоллара и криптомира, как говорится, оцените сами.
Во втором квартале Чжэн Юнпин (Deng Yungping) сократил доли в Nvidia и Google и сформировал позицию в Alibaba. У Berkshire тоже прибавки к Google и Delta, при этом вторую сессию подряд — сокращение доли в Bank of America. Старые деньги перестраивают портфели, новые — празднуют.
Моё мнение: этот бычий рынок AI ещё не закончился, но пузырь перетекает из технологической плоскости в финансовую. Когда рынок облигаций начнёт беспокоиться о том, насколько устойчиво финансирование AI — значит, пора ужесточать позиции. Не идите против ФРС и не идите против тех, кто в капитале самый умный.
$币安人生, 拥有币安人生, 幸福一生！
#AI #криптовалюта