Ключевые моменты

• Berkshire Hathaway увеличила свою долю в Alphabet на 48 млн акций в Q2: рост на 83% довел позицию до $37,8 млрд и сделал ее третьей по величине в портфеле.

• Офис Duquesne Family Office Стэнли Драккенмиллера создал совершенно новую позицию в Alphabet в Q2 — отдельно от шагов Berkshire.

• Два легендарных инвестора также случайно купили акции Delta Air Lines и D.R. Horton в течение одного и того же периода времени.

• Alphabet отчиталась о прибыли за Q2 в размере $9,11 на акцию при выручке $119,8 млрд, что отражает рост на 24,2% в годовом выражении.

• Акции GOOG переходили из рук в руки по цене $343,54; этому способствовали рекомендации аналитиков «Buy» и средняя целевая цена $415,55.

Уоррен Баффет и Стэнли Драккенмиллер представляют противоположные концы инвестиционного спектра. Баффет воплощает дисциплинированного долгосрочного стоимостного инвестора из Омахи. Драккенмиллер действует как гибкий макростратег, прославившийся легендарной ставкой против британского фунта. Однако в Q2 2026 эти два титана совершили одинаковые шаги: оба нарастили долю в акциях Alphabet.

Перед сессией в пятницу акции GOOG оценивались в $343,54, торгуясь в диапазоне за 52 недели от $197,46 до $404,47. Технологический гигант имеет рыночную капитализацию $4,20 трлн и мультипликатор цена/прибыль 17,25. Аналитики Уолл-стрит сохраняют обобщенную рекомендацию «Buy» и консенсус-целевую цену $415,55.

Berkshire Hathaway нарастила примерно 48 млн дополнительных акций Alphabet на протяжении Q2, что соответствует расширению на 83%. Приобретение подняло общую долю GOOG/GOOGL примерно до 106 млн акций стоимостью $37,8 млрд — это 10,2% в портфеле акций конгломерата. Теперь Alphabet — третья по величине доле собственного капитала Berkshire, уступая только Apple ($70 млрд) и American Express ($51,9 млрд).

Примерно 60% этих дополнительных акций поступили из сделки Berkshire по $10 млрд частного размещения с Alphabet, завершенной в июне и специально предназначенной для инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. Остальные примерно $7 млрд приходились на покупки на вторичном рынке.

Беркшир развернул позицию в III квартале 2025 года. Бенджамин Баппет уточнил CNBC во время июньского интервью, что инвестиция в Alphabet была его личной инициативой и что Berkshire начал формировать эту долю в Q3 2025. Хотя он делегировал рутинное управление портфелем CEO Грегу Эбелу, Баффет подтвердил, что они продолжают сотрудничать при принятии существенных решений о распределении капитала.

Раздельное решение Драккенмиллера

Офис Duquesne Family Office Драккенмиллера, который управляет $5,21 млрд исключительно для его личного состояния, раскрыл в подаче формы 13F за Q2 полностью новую инвестицию в Alphabet. Регуляторный документ также показал новые позиции в Advanced Micro Devices и Fox; при этом доля Amazon выросла более чем на 1 000%, а ставки в United Airlines почти втрое.

Драккенмиллер полностью закрыл позиции в Broadcom, Intel и Micron Technology в течение этого же квартала. Эти сделки демонстрируют его характерный подход как точного ротационного игрока в секторе: он способен быстро корректировать портфель, не сталкиваясь с ограничениями по выкупам.

Оба легендарных инвестора также отдельно приобрели акции Delta Air Lines и D.R. Horton в Q2. Berkshire увеличила свою долю в Delta на 44% — до 57,3 млн акций. Драккенмиллер запустил позицию в Delta на 603 000 акций, вложив $48 млн в D.R. Horton.

Уверенная операционная эффективность подтверждает инвестиции

Финансовые результаты Alphabet за Q2 обеспечили весомое обоснование для обоих инвестиционных решений. Технологическая компания объявила прибыль $9,11 на акцию, что заметно превысило прогноз консенсуса аналитиков в $2,87. Выручка составила $119,8 млрд, превысив ожидания в $116,53 млрд, при этом рост составил 24,2% по сравнению с прошлым годом.

Чистая маржа прибыли составила 54,77%, а рентабельность собственного капитала достигла 51,32%.

Также Alphabet дополнительно объявила ежеквартальные денежные дивиденды $0,22 на акцию, которые запланированы к выплате 14 сентября акционерам, зарегистрированным по состоянию на 7 сентября.

Среди институциональных инвесторов Jennison Associates сократила свои вложения на 2,1% в Q2: она продала 303 257 акций, сохранив 14,01 млн акций стоимостью примерно $4,95 млрд. Аналогично о сокращении позиций сообщили и другие управляющие фондами, включая Barclays, Franklin Resources и Magellan.

BMO Capital Markets повысил целевую цену до $465, сопроводив ее обозначением «outperform» (превосходить рынок). Barclays сохранил рейтинг «overweight» с целевым уровнем $425. JPMorgan установил целевую цену $420 и рекомендацию «overweight».

Материал с заголовком Why Warren Buffett and Stanley Druckenmiller Converged on Alphabet (GOOGL) Stock впервые появился на Blockonomi.