78 позиций. Но сколько из них реально формируют экспозицию?

EWYB дает мне токенизированную экспозицию на ETF iShares MSCI South Korea.

И я понял, что делал простое допущение об ETF:

больше позиций = больше диверсификации.

Затем я посмотрел на фактические веса.

В снимке holdings iShares от 29 июля у EWY было 78 позиций.

Но Samsung Electronics занимала 21,27% фонда, а SK Hynix представляла еще 21,11%.

Вместе эти две позиции составляли 42,38% фонда.

Пять крупнейших holdings обеспечивали около 50,35%.

И только сектор Information Technology представлял 47,40% портфеля.

Это не значит, что EWY не диверсифицирован.

Это означает нечто более полезное:

количество позиций не говорит мне о том, насколько равномерно распределена экспозиция.

Поэтому, когда я смотрю на ETF через bStock, я не хочу останавливаться на:

«78 позиций».

Я также хочу спросить:

«Какая доля экспозиции на самом деле формируется крупнейшими позициями?»

Для меня это гораздо более хороший способ читать экспозицию ETF.

#bstockscis @BinanceCIS