Стремление расширять центры обработки данных для искусственного интеллекта упирается в ограничения, которые невозможно устранить одним лишь деньгами. Согласно Sina Finance, Goldman Sachs оценил, что объем инвестиций, связанных с этой сферой, достигнет 1 трлн долларов в 2026 году, JPMorgan прогнозировал расходы в США на уровне 697 млрд долларов, а Bank of America заявил, что отраслевые расходы могут приблизиться к 1,2 трлн долларов к 2027 году.

В статье говорится, что узкое место — это не нехватка финансирования. Там отмечаются рост цен на микросхемы памяти, способность Nvidia устанавливать цены на свои новейшие графические процессоры и программное обеспечение, а также необходимость покупать землю, строить объекты и развертывать серверы и системы охлаждения. Также сказано, что дефицит чипов сохраняется, наблюдается нехватка квалифицированной рабочей силы, а сопротивление со стороны общественности приводит к ужесточению регулирования, включая годовой запрет в Нью-Йорке на строительство новых центров обработки данных и проверку по подключению к электросетям в Техасе.

BloombergNEF оценило, что если отрасль продолжит расти теми же темпами, к 2035 году у ИИ-дата-центров возникнет дефицит электроэнергии в 19 гигаватт. Джордж Джанарикас, аналитик по электросетям в Canaccord Genuity, заявил, что компаниям, управляющим дата-центрами, нужны оборудование, разрешения и достаточно рабочей силы, при этом продолжают появляться протесты, моратории и задержки проектов. Wood Mackenzie сообщила, что поставщики электроэнергии пытаются повысить шансы на одобрение, подавая повторные запросы на электричество, и что в итоге электросетевые и коммунальные компании могут одобрить лишь 28% от запрошенной совокупной мощности из-за дублирующих подач и недостатка опыта у операторов.

В статье говорилось, что эти признаки указывают: расширение дата-центров, вероятно, будет идти значительно медленнее, чем предполагают самые оптимистичные рыночные прогнозы, с неравномерным ростом и периодами остановок. Также отмечалось, что в сценарии наихудшего развития клиенты, использующие генеративный ИИ, могут перейти на более дешевые open-weight-модели или адаптироваться к ограниченным вычислительным мощностям, из-за чего узкое место потенциально превратится в избыточные мощности по всей цепочке поставок — от GPU до газовых генераторов.

Пока, как говорится в статье, никаких подобных признаков не видно. Amazon прогнозировала, что выручка AWS может достигнуть 1 триллиона долларов, а генеральный директор Энди Джесси заявил, что спрос на вычислительные мощности в 2028 году огромен. Генеральный директор CoreWeave Майкл Интратор сказал, что в ближайшей перспективе вычислительные мощности по сути распроданы. В статье отмечается, что это указывает на многолетний дисбаланс спроса и предложения, который вряд ли скоро развернется.