Почему шортить (играть на понижение) зарабатывать выгоднее, чем лонговать (играть на повышение)?
Обычно вспоминают связь между 100, умноженными на 1,1, и 100, умноженными на 0,9. С точки зрения математики это действительно так: шортить можно заработать больше, чем лонговать.
В США есть много профессиональных инвестиционных банков и структур, которые работают только со шортами и не делают лонг. Даже когда индекс рынка растёт, они всё равно могут зарабатывать много денег, открывая шорты.
В целом почти не бывает ситуаций, когда компании, занимающиеся шортами, оказываются в убытке — в отличие от компаний, которые лонгуют, у них финансовые проблемы случаются довольно часто.
Почему так происходит? Потому что шорт — это предсказуемый (детерминированный) результат, а лонг — непредсказуемый. То есть один человек наверняка умрёт, но нельзя точно сказать, в каком возрасте.
То же самое и на фондовом рынке: когда появляется сенсорный смартфон, вы не знаете, выиграют Android или iPhone, но в одном можно быть уверенным — Nokia обязательно будет «убита» (вытеснена).
Например, в автомобильной отрасли на раннем этапе: Ford, General Motors, Mercedes и многие другие компании — в какую из них стоит инвестировать?
В это время вы можете шортить компании, связанные с каретами: новая технология обязательно вытеснит старую. Это неизбежно.
По сути, это тоже форма value-инвестирования: вы понимаете, что его ценность уходит, значит вы должны его шортить.
Обычно вспоминают связь между 100, умноженными на 1,1, и 100, умноженными на 0,9. С точки зрения математики это действительно так: шортить можно заработать больше, чем лонговать.
В США есть много профессиональных инвестиционных банков и структур, которые работают только со шортами и не делают лонг. Даже когда индекс рынка растёт, они всё равно могут зарабатывать много денег, открывая шорты.
В целом почти не бывает ситуаций, когда компании, занимающиеся шортами, оказываются в убытке — в отличие от компаний, которые лонгуют, у них финансовые проблемы случаются довольно часто.
Почему так происходит? Потому что шорт — это предсказуемый (детерминированный) результат, а лонг — непредсказуемый. То есть один человек наверняка умрёт, но нельзя точно сказать, в каком возрасте.
То же самое и на фондовом рынке: когда появляется сенсорный смартфон, вы не знаете, выиграют Android или iPhone, но в одном можно быть уверенным — Nokia обязательно будет «убита» (вытеснена).
Например, в автомобильной отрасли на раннем этапе: Ford, General Motors, Mercedes и многие другие компании — в какую из них стоит инвестировать?
В это время вы можете шортить компании, связанные с каретами: новая технология обязательно вытеснит старую. Это неизбежно.
По сути, это тоже форма value-инвестирования: вы понимаете, что его ценность уходит, значит вы должны его шортить.