В последние два дня не было реальных торговых операций, большую часть времени я наблюдал за движением рынка. Держу только USDC BTC SOL ETH.
В настоящее время рыночные настроения разделяются на два лагеря:
1. Один из голосов говорит, что сейчас время празднования на капиталовложениях, доходности по облигациям США, фондовому рынку, золоту и серебру растут, как будто это беспрецедентное событие.
2. Другой голос говорит, что сейчас последний момент коллапса капитала, все активы окажутся на критической точке и внезапно рухнут, оставив лишь беспорядок.
Давайте проанализируем подробнее, какую точку зрения вы поддерживаете:
Доходность по 10-летним облигациям США всегда считалась "котом для оценки" на глобальных капиталовложениях, она непосредственно отражает ожидания денежно-кредитной политики и реальные процентные ставки, являясь "гравитацией" для всех активов.
Фондовый рынок США – это высокорисковые, высокодоходные активы, они напрямую отражают прибыльность корпораций и склонность к риску, являясь локомотивом экономического роста.
Золото/серебро – это активы для защиты от рисков и инфляции, они непосредственно отражают реальные процентные ставки и кредитоспособность доллара, являясь "противоположной стороной" валюты.
Резкий рост доходностей по облигациям США (падение номинальной стоимости облигаций) означает, что стоимость финансирования для компаний возрастает, а инвесторы требуют более высокой доходности, поэтому, когда доходности по облигациям США быстро растут, фондовый рынок США обычно испытывает огромное давление на снижение, потому что инвесторы начинают думать: "Если я могу заработать 4–5%, просто лежа (покупая облигации США), зачем мне рисковать, играя на фондовом рынке/монетах?"
Стабильная или умеренно растущая доходность по облигациям США означает, что средства более склонны к покупке и удержанию высокорисковых активов, чтобы получить более высокую инвестиционную доходность.
Если сказать, что вышеописанные 2 ситуации – это игра на рынке, то резкое падение доходностей по облигациям США, одновременно с падением индекса доллара, обычно указывает на экономическую рецессию, что мы меньше всего хотели бы видеть.
Золото/серебро как активы для защиты от рисков обычно имеют обратную корреляцию с доходностью по облигациям США, то есть, когда доходность по облигациям США растёт, альтернативные издержки хранения золота возрастает, и цена на золото падает. Напротив, если доходность по облигациям США не меняется или падает, а инфляция растёт, цена на золото будет расти.
Теперь давайте сделаем предположение: если человечество обнаружит огромные запасы золота на Марсе и сможет эффективно его добывать, рухнет ли цена на золото? Если золото рухнет, сможет ли BTC занять место золота в качестве нового актива для защиты от рисков?
Представим себе экстремальную ситуацию, в будущем глобальная сеть отключена (но электричество не отключено), централизованная кредитная система рухнула, и человечество полагается на радиоволны и спутники для синхронизации консенсуса BTC...
#交易 #金融逻辑
В настоящее время рыночные настроения разделяются на два лагеря:
1. Один из голосов говорит, что сейчас время празднования на капиталовложениях, доходности по облигациям США, фондовому рынку, золоту и серебру растут, как будто это беспрецедентное событие.
2. Другой голос говорит, что сейчас последний момент коллапса капитала, все активы окажутся на критической точке и внезапно рухнут, оставив лишь беспорядок.
Давайте проанализируем подробнее, какую точку зрения вы поддерживаете:
Доходность по 10-летним облигациям США всегда считалась "котом для оценки" на глобальных капиталовложениях, она непосредственно отражает ожидания денежно-кредитной политики и реальные процентные ставки, являясь "гравитацией" для всех активов.
Фондовый рынок США – это высокорисковые, высокодоходные активы, они напрямую отражают прибыльность корпораций и склонность к риску, являясь локомотивом экономического роста.
Золото/серебро – это активы для защиты от рисков и инфляции, они непосредственно отражают реальные процентные ставки и кредитоспособность доллара, являясь "противоположной стороной" валюты.
Резкий рост доходностей по облигациям США (падение номинальной стоимости облигаций) означает, что стоимость финансирования для компаний возрастает, а инвесторы требуют более высокой доходности, поэтому, когда доходности по облигациям США быстро растут, фондовый рынок США обычно испытывает огромное давление на снижение, потому что инвесторы начинают думать: "Если я могу заработать 4–5%, просто лежа (покупая облигации США), зачем мне рисковать, играя на фондовом рынке/монетах?"
Стабильная или умеренно растущая доходность по облигациям США означает, что средства более склонны к покупке и удержанию высокорисковых активов, чтобы получить более высокую инвестиционную доходность.
Если сказать, что вышеописанные 2 ситуации – это игра на рынке, то резкое падение доходностей по облигациям США, одновременно с падением индекса доллара, обычно указывает на экономическую рецессию, что мы меньше всего хотели бы видеть.
Золото/серебро как активы для защиты от рисков обычно имеют обратную корреляцию с доходностью по облигациям США, то есть, когда доходность по облигациям США растёт, альтернативные издержки хранения золота возрастает, и цена на золото падает. Напротив, если доходность по облигациям США не меняется или падает, а инфляция растёт, цена на золото будет расти.
Теперь давайте сделаем предположение: если человечество обнаружит огромные запасы золота на Марсе и сможет эффективно его добывать, рухнет ли цена на золото? Если золото рухнет, сможет ли BTC занять место золота в качестве нового актива для защиты от рисков?
Представим себе экстремальную ситуацию, в будущем глобальная сеть отключена (но электричество не отключено), централизованная кредитная система рухнула, и человечество полагается на радиоволны и спутники для синхронизации консенсуса BTC...
#交易 #金融逻辑
