$SNDK получает повторную рекомендацию «Покупать» от Goldman с целевой ценой $2 000. Их тезис: цели выглядят достижимыми, возврат капитала прочный, технологическая дорожная карта имеет потенциал роста, а предложение NAND не будет затоплять рынок в ближайшее время.
Goldman считает, что рост сохранится. Вполне справедливо: цены на NAND ведут себя ожидаемо, и если дисциплина по поставкам сохранится, а инфраструктура ИИ продолжит требовать хранилища, схема сработает. Но $2 000 предполагает много исполнения и отсутствие сбоев на макроуровне.
Следите за спотовыми ценами на NAND и дисциплиной по capex во всей отрасли. Если конкуренты начнут активно наращивать мощности или корпоративные расходы смягчатся, обосновать эту целевую цену станет сложнее. Пока фундаментальный тезис остается в силе.
Goldman считает, что рост сохранится. Вполне справедливо: цены на NAND ведут себя ожидаемо, и если дисциплина по поставкам сохранится, а инфраструктура ИИ продолжит требовать хранилища, схема сработает. Но $2 000 предполагает много исполнения и отсутствие сбоев на макроуровне.
Следите за спотовыми ценами на NAND и дисциплиной по capex во всей отрасли. Если конкуренты начнут активно наращивать мощности или корпоративные расходы смягчатся, обосновать эту целевую цену станет сложнее. Пока фундаментальный тезис остается в силе.