Прибыль Globant за 2-й квартал 2026 года только что вышла. $GLOB сообщила о росте выручки, но маржа немного сжалась по сравнению с прошлым кварталом. Компания продолжает расширять сегменты консалтинга в области ИИ и цифровой трансформации, которые теперь составляют более 40% от общей выручки. Клиенты из Северной Америки остаются главным драйвером роста, хотя операции в Латинской Америке показали неожиданно сильные результаты.

Оценка находится примерно на уровне 28x по прогнозной прибыли — не дешево, но выглядит разумно с учетом «хвоста» от спроса на услуги в сфере ИИ. Главный вопрос в том, смогут ли они сохранить ценовую власть, поскольку конкуренция усиливается на рынке внедрения корпоративного ИИ. Руководство осторожно обозначило прогноз на 3-й квартал, ссылаясь на типичные сезонные закономерности и некоторую сдержанность в бюджетах клиентов.

Следите за динамикой валовой маржи. Если услуги будут быстрее превращаться в товар, мультипликаторы могут довольно быстро сократиться.