$BTC Дружище, посмотрите на новые финансовые отчёты двух гигантов — Tencent и Alibaba. Стоящая за этим драма вообще не из простых. Самое взрывное в отчёте Tencent — свободный денежный поток отрицательный: минус 13,8 млрд. И это дело идеально совпадает с сюжетом Alibaba с прошлого квартала: чистая прибыль упала на 99%, а капитальные затраты на ИИ составили 38,7 млрд юаней. Сказать по правде, раньше мы считали, что интернет — это схема с лёгкими активами: вкладываешь немного денег — и можно бесконечно раздавать. Но теперь, когда начинается ИИ‑трансформация, оказывается, что тут всё про «модели — вычислительные мощности — физические ресурсы», то есть настоящие тяжёлые активы. Братья, что это значит? Привилегия старой эпохи в оценке (valuation) начинает рушиться. Хотите играть в ИИ‑поло, всем придётся вкладываться и наращивать вычислительные мощности — это уже не та старая схема, которой мы привыкли пользоваться. Нужно заново найти позиционирование.
(Источник: huxiu)
#MarketNews