Банк Англии через Digital Pound Lab проверяет, могут ли стейблкоины и потенциально цифровой фунт стерлингов работать в рамках единого платежного контура для трансграничных платежей, в рамках эксперимента, ориентированного на торговое финансирование.
Согласно заявлению участвующих компаний, в эксперименте задействованы NOBO Finance, Dun & Bradstreet и Polygon Labs. В этом сценарии экспортёр получает авансовый платёж по маршруту, основанному на стейблкоине, тогда как импортёр в Великобритании завершает расчёты с использованием смоделированных цифровых фунтов.
Основная идея здесь не в том, чтобы запустить готовый коммерческий продукт, а в том, чтобы протестировать, как можно организовать и синхронизировать несколько слоев платежей и расчетов непосредственно внутри самого процесса. Такие эксперименты важны, потому что международное торговое финансирование часто вовлекает несколько сторон, документы и периоды ожидания, которые могут длиться днями, прежде чем платеж после отгрузки будет завершен.
Участники говорят, что цель — сократить задержки расчетов и финансовые ограничения, с которыми сталкиваются малые и средние компании, ведущие торговлю через границы. Чем дольше экспортер ожидает получения своих средств, тем дольше «заморожен» оборотный капитал, а значит, доступ к торговому финансированию становится для этой категории компаний особенно важным.
Помимо самого пути платежа, проект включает отдельный рабочий процесс, нацеленный на создание повторно используемых кредитных файлов для малых предприятий — путем объединения данных транзакций, информации об открытом финансировании и коммерческих риск-данных Dun & Bradstreet. Polygon обеспечивает инфраструктуру смарт-контрактов для этой части эксперимента.
Важно отметить, что Digital Pound Lab не использует реальных клиентов или реальные деньги, а Банк Англии пока не обязался выпускать цифровой фунт. Ранее банк пояснял, что эксперименты, которые проводятся участниками в рамках лаборатории, не следует рассматривать как показатель будущей политики банка или как одобрение участвующих компаний или их продуктов.
Этот эксперимент проводится в то время, когда регулирующие органы Великобритании разрабатывают правила для стейблкоинов — параллельно с обновлением традиционной финансовой инфраструктуры в ожидании более масштабного перехода к токенизированным активам.
В июне Банк Англии опубликовал проект правил для стейблкоинов, номинированных в фунтах стерлингов, которые могут иметь системное значение для британской финансовой системы. Проект предлагает разрешить эмитентам хранить до 70% своих резервов в приносящих доход государственных долгах, при этом вводится временный лимит эмиссии в размере 40 млрд фунтов стерлингов на каждый системно значимый стейблкоин вместо ранее предложенных ограничений на holdings физических лиц и компаний.
Банк планирует завершить работу над правилами к концу 2026 года, чтобы подготовить запуск запланированной схемы в 2027 году. Системно значимые стейблкоины — то есть те, использование которых достигает уровня, способного поставить под угрозу финансовую стабильность в Великобритании — будут подпадать под регулирующую рамку Банка Англии, тогда как несистемные останутся под надзором Financial Conduct Authority.
Параллельно банк работает над обновлением традиционных платежных систем: в мае он предложил перевести системы RTGS и CHAPS на практически круглосуточную работу, включая выходные и увеличенные часы по дням, — в поддержку трансграничных платежей и новых моделей расчетов по мере развития токенизации.
Также в июле банк одобрил запуск платформы HSBC Orion в рамках Digital Securities Sandbox в Великобритании, где ожидается, что она будет поддерживать выпуск цифровых облигаций, включая планируемый в стране инструмент Digital Gilt Instrument.
В итоге этот эксперимент отражает практическую попытку понять, как цифровой фунт и стейблкоины могут взаимодействовать в рамках единого платежного контура, и может ли это взаимодействие открыть путь к более быстрым и гибким расчетам в международной торговле в будущем.