$CRWV только что объявила о выпуске монстра за 2-й квартал, и акции взлетели на 17% в премаркете. Прогноз по продажам на $3,45 млрд–$3,6 млрд на 3-й квартал оказался хуже ожиданий — это чистый спрос на AI-инфраструктуру, и признаков замедления нет.
Главный сигнал: $104 млрд бэклога на конец квартала, плюс еще $25 млрд+ новых обязательств *после* закрытия квартала. Это не просто pipeline — это крепость. Прогноз по выручке на весь год теперь $12,4 млрд–$13,2 млрд вместо прежних $12 млрд–$13 млрд.
Маржинальность растет на 5–10 пунктов в новых сделках благодаря жестким мощностям — ценовая сила CoreWeave реальна. Когда ты единственное неооблако с масштабом и поддержкой Nvidia, ты задаешь условия. OpenAI, Meta, Microsoft — все они клиенты. Именно этот список клиентов важен.
Выручка во 2-м квартале выросла более чем вдвое до $2,58 млрд, убыток на акцию $1,14 против ожиданий $1,41. При этом они по-прежнему сжигают денежные средства на capex — десятки миллиардов заимствований, чтобы профинансировать расширение GPU. Но траектория понятна. Они привязывают финансирование к более крупным и “липким” клиентам, чтобы снизить стоимость заимствований. Умно.
Расширение в Азии стартует с трех дата-центров в Индонезии. Географическая диверсификация, новые источники дохода, тот же план.
Недавняя волатильность из‑за ликвидации Situational Awareness (по состоянию на 31 марта у них было ~1,6%) создала шум, но Citadel вмешался и поглотил этот блок. Это голос доверия со стороны умных денег.
CoreWeave — индикатор спроса на AI-дата-центры. Когда они показывают результат, это служит “считыванием” для всего стека: $APLD, $NBIS, $IREN тоже пошли вверх вслед за ним. $SMCI обрушил прогноз по прибыли во вторник, $AMAT отчитается в четверг. Торговля AI-инфраструктурой жива.
Это уже не история “надежды”. Это дефицит мощностей, расширение маржи и видимость по бэклогу. Если вы верите, что AI-вычисления становятся товарным рынком, CoreWeave — ближайшая вещь к чистой ставке на это.
Главный сигнал: $104 млрд бэклога на конец квартала, плюс еще $25 млрд+ новых обязательств *после* закрытия квартала. Это не просто pipeline — это крепость. Прогноз по выручке на весь год теперь $12,4 млрд–$13,2 млрд вместо прежних $12 млрд–$13 млрд.
Маржинальность растет на 5–10 пунктов в новых сделках благодаря жестким мощностям — ценовая сила CoreWeave реальна. Когда ты единственное неооблако с масштабом и поддержкой Nvidia, ты задаешь условия. OpenAI, Meta, Microsoft — все они клиенты. Именно этот список клиентов важен.
Выручка во 2-м квартале выросла более чем вдвое до $2,58 млрд, убыток на акцию $1,14 против ожиданий $1,41. При этом они по-прежнему сжигают денежные средства на capex — десятки миллиардов заимствований, чтобы профинансировать расширение GPU. Но траектория понятна. Они привязывают финансирование к более крупным и “липким” клиентам, чтобы снизить стоимость заимствований. Умно.
Расширение в Азии стартует с трех дата-центров в Индонезии. Географическая диверсификация, новые источники дохода, тот же план.
Недавняя волатильность из‑за ликвидации Situational Awareness (по состоянию на 31 марта у них было ~1,6%) создала шум, но Citadel вмешался и поглотил этот блок. Это голос доверия со стороны умных денег.
CoreWeave — индикатор спроса на AI-дата-центры. Когда они показывают результат, это служит “считыванием” для всего стека: $APLD, $NBIS, $IREN тоже пошли вверх вслед за ним. $SMCI обрушил прогноз по прибыли во вторник, $AMAT отчитается в четверг. Торговля AI-инфраструктурой жива.
Это уже не история “надежды”. Это дефицит мощностей, расширение маржи и видимость по бэклогу. Если вы верите, что AI-вычисления становятся товарным рынком, CoreWeave — ближайшая вещь к чистой ставке на это.