#bstockscis @BinanceCIS

$AMZNB и $BABAB обычно ставят рядом как "гигантов e-commerce", но заработок у них устроен совсем по-разному, если копнуть отчётность.

У Amazon облако (AWS) — это всего около 17% выручки, но больше 60% всей операционной прибыли компании. Реальный "движок денег" у AMZNB — не магазин, а облако.

У Alibaba картина обратная: скорректированная прибыль (EBITA) именно e-commerce-сегмента упала на 44% год к году — компания сознательно давит на маржу, вливая деньги в войну за быструю доставку (quick commerce). То есть BABAB сейчас растёт в выручке, но жертвует прибылью ради доли рынка.

Получается, покупая оба тикера "для диверсификации в e-commerce", на деле ты держишь две противоположные ставки: одну — на прибыльность облака, другую — на то, окупится ли агрессивный захват рынка.

Что вам ближе как ставка?