На этой неделе рынок столкнётся с серьёзным испытанием в виде данных по американскому CPI и PPI за июль. Согласно текущим рыночным ожиданиям, общий CPI и базовый CPI (core CPI) год к году демонстрируют умеренное снижение.
Ключевыми причинами этого тренда являются: в последнее время колебания мировых цен на нефть стали менее выраженными, а падение цен на бензин эффективно ослабило давление со стороны энергетических затрат; одновременно опубликованные ранее слабые данные по занятости вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) указывают на замедление спроса на рабочую силу, слабый рост зарплат, что, в свою очередь, сдерживает возобновление инфляции в секторе core services.
Пока не будет устранена неопределённость относительно траектории процентных ставок, рыночные настроения, скорее всего, останутся осторожными.
В краткосрочной перспективе акции AI-компаний с завышенными оценками могут столкнуться с дополнительным давлением на мультипликаторы; отдельные бумаги, представленные, например, CoreWeave (CRWV) и Lumentum (LITE), несут риск отката 📉.
Однако по мере того, как инфляция постепенно будет приближаться к целевому уровню ФРС в 2%, в долгосрочной перспективе давление от денежного ужесточения может ослабнуть, и сохраняется выраженная ценность долгосрочного размещения активов технологической основной линии 📈.#美国7月CPI与PPI数据本周出炉
$NVDA
$LITE
$CRWV
Ключевыми причинами этого тренда являются: в последнее время колебания мировых цен на нефть стали менее выраженными, а падение цен на бензин эффективно ослабило давление со стороны энергетических затрат; одновременно опубликованные ранее слабые данные по занятости вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) указывают на замедление спроса на рабочую силу, слабый рост зарплат, что, в свою очередь, сдерживает возобновление инфляции в секторе core services.
Пока не будет устранена неопределённость относительно траектории процентных ставок, рыночные настроения, скорее всего, останутся осторожными.
В краткосрочной перспективе акции AI-компаний с завышенными оценками могут столкнуться с дополнительным давлением на мультипликаторы; отдельные бумаги, представленные, например, CoreWeave (CRWV) и Lumentum (LITE), несут риск отката 📉.
Однако по мере того, как инфляция постепенно будет приближаться к целевому уровню ФРС в 2%, в долгосрочной перспективе давление от денежного ужесточения может ослабнуть, и сохраняется выраженная ценность долгосрочного размещения активов технологической основной линии 📈.#美国7月CPI与PPI数据本周出炉
$NVDA
$LITE
$CRWV