Скажем о CPI в среду:
Данные по CPI имеют решающее значение для крипторынка, поскольку они напрямую влияют на траекторию денежно-кредитной политики ФРС. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в июле неожиданно снизилось на 23 тысячи, впервые показав отрицательный рост с февраля этого года. Данные за май и июнь были пересмотрены в сумме на 103 тысячи в сторону понижения, что свидетельствует об ослаблении устойчивости рынка труда. Если данные CPI одновременно остынут, это усилит рыночные ожидания того, что ФРС завершит цикл повышения ставок, и будет способствовать восстановлению оценок риск-активов; напротив, если инфляционная «липкость» окажется выше ожиданий, ФРС может быть вынуждена продолжить повышение ставок в сентябре, усилив давление высоких ставок на риск-активы.
Возможные сценарии по данным CPI и их влияние:
Сценарий 1: CPI выше ожиданий (общий CPI г/г>3.4%) Если инфляционные данные окажутся выше ожиданий, то это усилит ожидания рынка по повышению ставок ФРС в сентябре,
что может привести к:
росту доходностей U.S. Treasuries, укреплению доллара и краткосрочному давлению на оценку риск-активов на крипторынке; биткоин может протестировать поддержку в диапазоне 60,000–62,000 долларов; плечевые лонг-позиции могут столкнуться с риском ликвидации, особенно на фоне возвращения ставки фондирования (funding rate), когда институциональные игроки могут отложить вход и ждать более четких сигналов денежно-кредитной политики
Сценарий 2: CPI соответствует ожиданиям (общий CPI г/г=3.3%–3.5%) Инфляционные данные соответствуют ожиданиям
может вызвать:
укрепление уверенности рынка в том, что ФРС в сентябре сохранит ставки без изменений; риск-активы получат «передышку»; покупки на понижениях по биткоину могут усилиться, особенно за счет активностей по покупкам на институциональных платформах вроде Coinbase; баланс между сторонами buy/sell временно восстановится, и участники будут ждать дальнейшего подтверждения инфляционной тенденции данными по PPI и розничным продажам
Сценарий 3: CPI ниже ожиданий (общий CPI г/г<3.3%) Если инфляция заметно замедлится,
может спровоцировать:
существенное снижение ожиданий по повышению ставок; рынок получит окно для отскока риск-активов; биткоин может пробить уровень сопротивления 70,000 долларов, протестировать предыдущие максимумы; институциональные деньги ускорят вход, особенно лонг-позиции на фьючерсном рынке могут увеличиться дальше; рыночный риск-аппетит вырастет, а капитал может перетекать из защитных активов (например, доллара) в криптовалюты
$BTC $ETH
Данные по CPI имеют решающее значение для крипторынка, поскольку они напрямую влияют на траекторию денежно-кредитной политики ФРС. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в июле неожиданно снизилось на 23 тысячи, впервые показав отрицательный рост с февраля этого года. Данные за май и июнь были пересмотрены в сумме на 103 тысячи в сторону понижения, что свидетельствует об ослаблении устойчивости рынка труда. Если данные CPI одновременно остынут, это усилит рыночные ожидания того, что ФРС завершит цикл повышения ставок, и будет способствовать восстановлению оценок риск-активов; напротив, если инфляционная «липкость» окажется выше ожиданий, ФРС может быть вынуждена продолжить повышение ставок в сентябре, усилив давление высоких ставок на риск-активы.
Возможные сценарии по данным CPI и их влияние:
Сценарий 1: CPI выше ожиданий (общий CPI г/г>3.4%) Если инфляционные данные окажутся выше ожиданий, то это усилит ожидания рынка по повышению ставок ФРС в сентябре,
что может привести к:
росту доходностей U.S. Treasuries, укреплению доллара и краткосрочному давлению на оценку риск-активов на крипторынке; биткоин может протестировать поддержку в диапазоне 60,000–62,000 долларов; плечевые лонг-позиции могут столкнуться с риском ликвидации, особенно на фоне возвращения ставки фондирования (funding rate), когда институциональные игроки могут отложить вход и ждать более четких сигналов денежно-кредитной политики
Сценарий 2: CPI соответствует ожиданиям (общий CPI г/г=3.3%–3.5%) Инфляционные данные соответствуют ожиданиям
может вызвать:
укрепление уверенности рынка в том, что ФРС в сентябре сохранит ставки без изменений; риск-активы получат «передышку»; покупки на понижениях по биткоину могут усилиться, особенно за счет активностей по покупкам на институциональных платформах вроде Coinbase; баланс между сторонами buy/sell временно восстановится, и участники будут ждать дальнейшего подтверждения инфляционной тенденции данными по PPI и розничным продажам
Сценарий 3: CPI ниже ожиданий (общий CPI г/г<3.3%) Если инфляция заметно замедлится,
может спровоцировать:
существенное снижение ожиданий по повышению ставок; рынок получит окно для отскока риск-активов; биткоин может пробить уровень сопротивления 70,000 долларов, протестировать предыдущие максимумы; институциональные деньги ускорят вход, особенно лонг-позиции на фьючерсном рынке могут увеличиться дальше; рыночный риск-аппетит вырастет, а капитал может перетекать из защитных активов (например, доллара) в криптовалюты
$BTC $ETH