Когда на рынке настолько холодно, что никто уже не смотрит котировки, на CME-фьючерсах все же кто‑то в открытую активно наращивает длинные позиции по биткоину.
Биткоин около отметки 64 000 уже пять недель «шлифует» уровень: спотовые торги на Binance постоянно сокращаются, и большинство людей ждет более глубокого снижения, чтобы потом купить на отскоке. Но последние данные по чистым позициям CME-фьючерсов показывают: хедж-фонды и институционалы несколько недель подряд наращивают лонги. Эта позиция много лет была отрицательной. Институты обычно покупают спот и одновременно коротят фьючерсы, зарабатывая на спрэде — поэтому столь аномальный рост чистых лонгов может означать только одно: более крупные деньги сознательно наращивают покупки.
В истории есть два случая с точно такими же сигналами — оба стоит запомнить. В прошлом году на той неделе, когда произошел самый глубокий откат к 74 000, хедж-фонды резко нарастили длинные позиции — после чего цена一路 устремилась вверх до 126 000. В прошлый раз перед тем, как началась история с непрерывным «сжатием» шортистов на протяжении больше месяца, случилось то же самое: внезапно появились большие покупки фьючерсов со стороны институционалов. Они работали в связке с частниками, которых подманили под «ложный» отжим вниз, а затем подряд произошла череда свечей — почти 30%.
Срабатывали и обратные сигналы. Когда цена отскочила выше 80 000, в тот же период в шорт-позиции внезапно хлынули объемы, ранее превышающие в 4–5 раз. А после компания MicroStrategy объявила первую волну продажи монет — на рынке возникло крупнейшее в истории «капитуляционное» распродажное давление, и цена одним рывком рухнула обратно на 50 000 с лишним.
Теперь, начиная с 57 000, эта группа лонгов снова наращивает объемы: на прошлой неделе количество позиций продолжало расти. Данные on-chain в том же направлении: менее 10 «маленьких» кошельков продают, а «киты» — более 100 монет — покупают. Сигналы по волатильности горят подряд уже дольше, чем во время первых двух больших раундов движения. Чем дольше сжимается импульс, тем сильнее он высвобождается. Пока цена удерживается выше 64 000, сохраняется шанс протестировать вверх диапазон 68 000–71 000.
Никто не может на 100% знать, где находится минимальная точка. В конце медвежьего рынка покупка частями обычно практичнее, чем спорить с рынком за идеальный «дноразворот».
#比特币 #BTC
Биткоин около отметки 64 000 уже пять недель «шлифует» уровень: спотовые торги на Binance постоянно сокращаются, и большинство людей ждет более глубокого снижения, чтобы потом купить на отскоке. Но последние данные по чистым позициям CME-фьючерсов показывают: хедж-фонды и институционалы несколько недель подряд наращивают лонги. Эта позиция много лет была отрицательной. Институты обычно покупают спот и одновременно коротят фьючерсы, зарабатывая на спрэде — поэтому столь аномальный рост чистых лонгов может означать только одно: более крупные деньги сознательно наращивают покупки.
В истории есть два случая с точно такими же сигналами — оба стоит запомнить. В прошлом году на той неделе, когда произошел самый глубокий откат к 74 000, хедж-фонды резко нарастили длинные позиции — после чего цена一路 устремилась вверх до 126 000. В прошлый раз перед тем, как началась история с непрерывным «сжатием» шортистов на протяжении больше месяца, случилось то же самое: внезапно появились большие покупки фьючерсов со стороны институционалов. Они работали в связке с частниками, которых подманили под «ложный» отжим вниз, а затем подряд произошла череда свечей — почти 30%.
Срабатывали и обратные сигналы. Когда цена отскочила выше 80 000, в тот же период в шорт-позиции внезапно хлынули объемы, ранее превышающие в 4–5 раз. А после компания MicroStrategy объявила первую волну продажи монет — на рынке возникло крупнейшее в истории «капитуляционное» распродажное давление, и цена одним рывком рухнула обратно на 50 000 с лишним.
Теперь, начиная с 57 000, эта группа лонгов снова наращивает объемы: на прошлой неделе количество позиций продолжало расти. Данные on-chain в том же направлении: менее 10 «маленьких» кошельков продают, а «киты» — более 100 монет — покупают. Сигналы по волатильности горят подряд уже дольше, чем во время первых двух больших раундов движения. Чем дольше сжимается импульс, тем сильнее он высвобождается. Пока цена удерживается выше 64 000, сохраняется шанс протестировать вверх диапазон 68 000–71 000.
Никто не может на 100% знать, где находится минимальная точка. В конце медвежьего рынка покупка частями обычно практичнее, чем спорить с рынком за идеальный «дноразворот».
#比特币 #BTC