核心结论：
地缘风险点燃油价和避险情绪，贵金属与科技链条共振，日韩市场和日本央行表态成为今天盘面的关键变量。
【今日主线】
第一条主线：中东地缘风险继续抬升原油和避险资产波动。
第二条主线：黄金白银同步走强，资金回补贵金属。
第三条主线：日本数据和日本央行口径影响日元与亚洲风险偏好。
第四条主线：AI存储、先进封装、算力电力基础设施热度延续。
第五条主线：国内通胀、黄金储备和融资余额改善，观察顺周期与科技两条线索的切换。
【美股】
上周五美股整体收涨，道指涨0.28%，标普500涨0.62%，纳指涨1.30%；今早股指期货开盘涨跌不一，纳指期货涨0.16%，道指期货跌0.14%。美元指数盘初跌0.04%，美元兑日元跌0.08%。
【宏观】
日本6月未季调贸易帐录得-1352.17亿日元，较前值明显转弱；日本央行7月会议意见摘要显示，成员普遍关注中东局势、AI需求、日元疲软和油价上行对通胀的传导。美联储9月维持利率不变概率为55.6%，加息25个基点概率为44.4%。
【AI存储链】
苹果正在iPhone和MacBook产品线测试长鑫存储芯片，存储芯片、PCB等科技细分赛道上周已有明显反弹。资金对存储、光通信、算力相关链条的关注继续升温，A股可重点观察存储芯片、先进封装、光模块和算力基础设施方向。
【科技产业】
摩尔线程筹划发行H股并在港交所主板上市；苹果考虑重塑Apple Watch产品线，探索无屏设备和更多形态；SpaceX宣布与特斯拉合作建设得州Terafab芯片设施，英伟达拟向Lancium投资至多30亿美元，支持AI数据中心电力基础设施。国产算力、先进封装、AI电力配套和智能穿戴仍是产业链观察重点。
【原油】
霍尔木兹通航风险未缓解，叠加红海附近袭击消息，WTI原油一度站上78美元/桶，布伦特原油涨至83.5美元/桶附近，日内涨幅均超过2%。油价的核心仍是供应中断预期而非局势正常化。
【贵金属】
现货黄金开盘涨0.2%，报4349美元/盎司；现货白银突破64美元/盎司。7月以来黄金ETF合计净流入超百亿元，贵金属在地缘风险和避险需求推动下继续走强。
【国内线索】
7月CPI同比上涨0.5%，通胀边际回升；中国7月末黄金储备增至7608万盎司，连续第21个月增持黄金。两市融资余额较前一交易日增加69.92亿元，风险偏好有所回暖。宁德时代宜春枧下窝锂矿复产进入环评评审前期，锂资源供给变化值得跟踪。
【重点日程】
07:50 日本6月贸易帐
07:50 日本央行公布审议委员意见摘要
16:30 欧元区8月Sentix投资者信心指数
【风险提示】
霍尔木兹通航、伊朗表态和红海局势的反复，可能继续放大原油、黄金和美元波动；日本央行措辞若偏鹰，日元和亚洲股市波动也会同步加大。
仅供研究学习，不构成投资建议。
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