«“新股神”» в своем посте отметил, что он по-прежнему бычий в отношении сектора чипов памяти, представленного главным образом Micron (MU) и Samsung, и считает, что рынок часто переключается между разными узкими местами в поставках. На этой неделе снова в центре внимания оказались претенденты в фотонном секторе, включая $AXTIB и LITE. По сравнению с периодом падения в конце июля основное изменение — это цена акций, а уже затем идут разрозненные сюжеты и обновления по бизнесу.
Он указал, что во время июльского падения рынок уже знал, что лазерные продукты $COHRB и LITE будут полностью распроданы в течение ближайших двух лет, а также уже получил представление о дисбалансе спроса из телефонных конференций по итогам квартала с AAOI и $NOKB . Помимо изменений в цене акций после расчистки позиций, фундаментальные показатели фотонного сектора существенно не ухудшились; узкие места в поставках оптоэлектронных модулей и подложек из фосфида индия не изменились и, возможно, даже усугубятся.
В сегменте памяти «новый “Гуру новых акций”» говорит, что у розничных инвесторов появляется настроение капитуляции, однако ранее те же самые участники — после подписания MU 16 соглашений SCA и выдачи отличных прогнозов — были крайне настроены оптимистично. Он считает, что соотношение операционной прибыли текущего бизнеса памяти к рыночной капитализации «крайне нерационально», а в следующем году дисбаланс спроса, вероятно, станет еще более серьезным. По его словам, в одной и той же компании меняются лишь оценка и нарратив, тогда как рынок переключается между разными секторами