Компания может быть прибыльной на бумаге и одновременно сжигать наличные.
Чистая прибыль формируется по методу начисления: доходы и расходы признаются не обязательно в момент движения денег. Поэтому я перехожу к cash flow statement и строю мост:
Net Income → Non-cash items → Working Capital → Cash from Operations → Capex → Free Cash Flow.
Амортизация может уменьшать бухгалтерскую прибыль без текущего оттока наличных. А рост запасов или дебиторской задолженности, наоборот, может забирать деньги, даже если продажи уже отражены в отчете.
Для $AMZNB, $TSLAB или $MSFTB одна строка прибыли не дает полной картины. Я хочу видеть, сколько наличных генерирует операционная деятельность и сколько нужно вернуть в бизнес через capex.
Важный нюанс: Free Cash Flow часто является показателем non-GAAP, поэтому его формула может отличаться между компаниями.
Какой мост вы построите первым: от прибыли к CFO или сразу к FCF?
@BinanceCIS #bStocksCIS
Чистая прибыль формируется по методу начисления: доходы и расходы признаются не обязательно в момент движения денег. Поэтому я перехожу к cash flow statement и строю мост:
Net Income → Non-cash items → Working Capital → Cash from Operations → Capex → Free Cash Flow.
Амортизация может уменьшать бухгалтерскую прибыль без текущего оттока наличных. А рост запасов или дебиторской задолженности, наоборот, может забирать деньги, даже если продажи уже отражены в отчете.
Для $AMZNB, $TSLAB или $MSFTB одна строка прибыли не дает полной картины. Я хочу видеть, сколько наличных генерирует операционная деятельность и сколько нужно вернуть в бизнес через capex.
Важный нюанс: Free Cash Flow часто является показателем non-GAAP, поэтому его формула может отличаться между компаниями.
Какой мост вы построите первым: от прибыли к CFO или сразу к FCF?
@BinanceCIS #bStocksCIS
