Серенити заявил в X, что он по-прежнему настроен оптимистично по отношению к акциям компаний памяти, включая Micron и Samsung, и что на этой неделе фокус в области фотоники снова сместился на AXT и Lumentum. По данным Odaily, он сказал, что в секторе фотоники уже проявились признаки дефицита предложения: мощности лазеров Coherent и Lumentum распроданы на ближайшие два года, а более ранний отчет о прибылях AAOI также показал, что спрос на оптические модули по-прежнему остается сильным.

Он также сказал, что многие розничные инвесторы панически распродают акции в секторе памяти. Серенити отметил, что на рынке произошли некоторые изменения: в частности, Nvidia Rubin Ultra оптимизирует память, а цены на память больше не растут так резко, как ожидалось ранее, но при этом он заявил, что текущие оценки (valuation) компаний сектора хранения остаются высокими относительно операционной прибыли, особенно учитывая то, что спрос на хранение данных растет структурно. Он добавил, что дисбаланс спроса и предложения в следующем году может стать еще более выраженным.

Серенити сказала, что рынки часто впадают в панику, когда в какой-либо отрасли наступает спад, а затем переходят к новой нарративной линии. Она ссылалась на рынки гелия и СПГ во время иранской войны и вновь подчеркнула дефицит поставок в своей оценке во время звонков по итогам работы SpaceX. Она также сказала, что отраслевые узкие места и фундаментальные факторы во многих случаях существенно не менялись, тогда как рыночные настроения резко сдвинулись.