Тут еще не успокоился Ормуз, а Черное море снова заблокировали: почему BTC тоже должен следить за этим маршрутом?
Многие, увидев топ горячего рейтинга номер один, реагируют так:
«Турция перекрыла Черное море?»
Сначала уточним.
Это не тотальная блокада Черного моря.
Турция сейчас ограничивает проход лишь части судов с повышенным риском, особенно на маршрутах, следующих, в частности, в направлении таких пунктов, как российский Новороссийск.
Но на самом деле рынку стоит опасаться не того, «закрыли или не закрыли».
а вот что:
Риски для судоходства в Черном море уже вполне реально влияют на движение глобальных товаров.
Недавно принадлежащее Турции торговое судно в районе Новороссийска подверглось атаке беспилотника: трое членов экипажа получили тяжелые ранения.
более серьезная проблема — в том, что——
Черное море — это не обычный маршрут.
здесь также связаны вопросы： нефть. зерно. удобрения
экспорт России и Казахстана
При этом трубопровод CPC — один из ключевых моментов.
атаки дронов в июле уже привели к снижению объема загрузки нефти CPC более чем на 20%, то есть примерно на 400 тысяч баррелей в день меньше.
при этом сам CPC обеспечивает поставки примерно 2% от мировых объемов нефти.
Это означает：
Если Черное море продолжит ухудшаться,
Влияние коснется не только одного-двух судов.
и это приведет к тому, что：
Рост страхования судоходства
→ Рост фрахтовых ставок
→ Риски поставок нефти и зерна возрастают
→ Инфляционные ожидания снова начнут подниматься
И тогда возникает проблема：
Сразу после того, как данные по занятости вне с/х сообщили ФРС：
«Занятость начинает ослабевать — не затягивайте дальше».
но если из‑за проблем с судоходством цена нефти и зерна снова пойдет вверх,
Инфляция снова напомнит ФРС：
«Ты пока не можешь расслабляться».
Вот о чем BTC действительно нужно беспокоиться.
Сейчас BTC все еще около 65K.
На рынке сейчас два сценария：
Сценарий A：
Ограничения Турции удерживаются в небольших пределах,
коммерческое судоходство через Черное море будет постепенно восстанавливаться.
Тогда：
Удар по поставкам нефти и зерна ограничен,
Инфляционное давление заметно не расширится.
Для BTC это скорее позитив.
Сценарий B：
количество ударов БПЛА продолжает расти,
границы ограничений расширятся,
CPC и экспорт зерна продолжают снижаться.
Тогда：
цена нефти и транспортные расходы могут пойти вверх еще сильнее.
рынок вновь начнет торговать инфляцией,
Вернутся соколинные ожидания ФРС,
тогда BTC снова окажется под давлением.
Мое мнение：
Пока еще не тот случай, чтобы из‑за проблем в Черном море смотреть на BTC как на ставку «вниз».
Но этот параметр нельзя игнорировать.
Сейчас BTC находится примерно возле 65K：
64K：
Поддержка на короткой дистанции
65K：
граница между силой и слабостью
66K：
Подтверждение пробоя зоны
Если цена нефти продолжит расти, а одновременно BTC уйдет ниже 64K,
Я бы заметно перешел в режим осторожности.
Если риски в Черном море не будут расти дальше, то BTC все еще сможет увеличить объемы и удержаться около 66K,
это означает, что рынок не рассматривает происходящее как новый системный риск.
Одной фразой：
По-настоящему опасное — это не «закроют ли Турция Черное море».
а значит——
Судоходные риски, такие как Ормузский пролив и Черное море, если одновременно пойдут вверх по напряженности,
инфляция может вновь вернуться.
И вот тогда это$BTC именно то, чего по-настоящему боятся.
