#美元有望创两周最佳单日表现 ключевой драйвер исходит из наложения двух «колёс»: «избегание рисков + ожидания повышения ставки». Углубление напряжённости на Ближнем Востоке подталкивает цены на нефть и инфляционные ожидания; рынок переключается на ставку на то, что ФРС перезапустит цикл повышения ставок. Доходности по гособлигациям США растут и напрямую поддерживают доллар.
Индекс доллара DXY📈 поднялся выше отметки 101,50; EURUSD📉 опустилась к уровню около 1,14.
USDJPY📈 ненадолго приблизился к 164 — иена обновила минимум за почти 40 лет. Данные CME FedWatch показывают: вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре выросла до более чем 68% с примерно 35% две недели назад. Коэффициент корреляции между доходностью 2-летних UST и DXY достигает 0,86 — спреды вновь стали ключевой переменной, определяющей силу доллара.
В краткосрочной перспективе📈 бычий настрой: геополитическое бегство от риска + «ястребиное» ценообразование + техническая бычья структура остаются intact, поэтому вероятность того, что DXY будет колебаться с повышением и тестировать рубеж 102, выше.
📉 В долгосрочном плане скорее медвежье: основные инвестиционные банки Уолл-стрит ожидают, что к концу 2026 года DXY окажется примерно на 3% ниже текущего уровня; Morgan Stanley даже допускает падение на 5% — тезис об «особости США» ослабевает, а цикл снижения ставок в итоге должен наступить. Нынешняя «ястребиная» поддержка больше похожа на краткосрочный отскок, а не на разворот тренда.
Инфляция, подталкиваемая энергетическими издержками, имеет черты инфляции со стороны предложения, её устойчивость вызывает сомнения; если на Ближнем Востоке станет спокойнее и экономические данные начнут ухудшаться, доллар может быстро вернуть часть роста. Краткосрочным📈 быкам это может сыграть на руку, а в долгосрочной перспективе📉 стоит насторожиться из‑за возможного сжатия спредов, которое может запустить «возврат к справедливым оценкам». ("美国例外论"此处译为“тезис об «особости США»”)
Индекс доллара DXY📈 поднялся выше отметки 101,50; EURUSD📉 опустилась к уровню около 1,14.
USDJPY📈 ненадолго приблизился к 164 — иена обновила минимум за почти 40 лет. Данные CME FedWatch показывают: вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре выросла до более чем 68% с примерно 35% две недели назад. Коэффициент корреляции между доходностью 2-летних UST и DXY достигает 0,86 — спреды вновь стали ключевой переменной, определяющей силу доллара.
В краткосрочной перспективе📈 бычий настрой: геополитическое бегство от риска + «ястребиное» ценообразование + техническая бычья структура остаются intact, поэтому вероятность того, что DXY будет колебаться с повышением и тестировать рубеж 102, выше.
📉 В долгосрочном плане скорее медвежье: основные инвестиционные банки Уолл-стрит ожидают, что к концу 2026 года DXY окажется примерно на 3% ниже текущего уровня; Morgan Stanley даже допускает падение на 5% — тезис об «особости США» ослабевает, а цикл снижения ставок в итоге должен наступить. Нынешняя «ястребиная» поддержка больше похожа на краткосрочный отскок, а не на разворот тренда.
Инфляция, подталкиваемая энергетическими издержками, имеет черты инфляции со стороны предложения, её устойчивость вызывает сомнения; если на Ближнем Востоке станет спокойнее и экономические данные начнут ухудшаться, доллар может быстро вернуть часть роста. Краткосрочным📈 быкам это может сыграть на руку, а в долгосрочной перспективе📉 стоит насторожиться из‑за возможного сжатия спредов, которое может запустить «возврат к справедливым оценкам». ("美国例外论"此处译为“тезис об «особости США»”)