После выхода SpaceX на биржу первая отчетность сразу получила сильный удар: цена акций за один день рухнула на 13,6% 📉. На поверхности дела идут неплохо: во втором квартале выручка составила 7,814 млрд долларов, рост год к году — 92%, чистый убыток сузился на 46%. Но реальным триггером распродажи стало резкое увеличение капитальных затрат до 18,37 млрд долларов, из которых около 15,83 млрд долларов направлены на AI-инфраструктуру — в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Рынок опасается давления на свободный денежный поток и затяжного периода окупаемости. Усугубило ситуацию и то, что 6 августа около 911,5 млн акций ограниченного выпуска должны быть разблокированы: предложение резко увеличится, что еще сильнее усилит давление продаж.

Параллельно вокруг активы разделились: NVIDIA (NVDA) выросла на 3,43% на фоне получения SpaceX эксклюзивных поставок AI-чипов, тогда как AMD (AMD) упала на 7,04%. Фьючерсы на Nasdaq-100 (NQ) снижаются вместе с рынком, а ориентированный на Nasdaq-100 Invesco QQQ Trust (QQQ) тоже под давлением.

В ближайшей перспективе двойной негатив — разлок/разблокировка акций и «прожигание» денег — делает SPCX технически медвежьей 📉. Однако в средне- и долгосрочном горизонте, если Starlink (1200万 пользователей) удвоится и рост выручки AI-бизнеса на 247% продолжится, а «Starship» и данные с орбитальных дата-центров будут реализованы, у оценки появится пространство для переосмысления. В долгую — рост 📈.#SpaceX上市后首份财报跌11%
$NVDA
$AMD
$SPCX