$SNDK SanDisk сегодня ночью в 4:30 публикует отчет, я спорю, что она пойдет по старому пути AMD, как вчера.
Семь сессий подряд на росте — прямо накануне отчета ворвались, отыграв от минимума сорок пунктов: хорошая новость уже во многом заложена в цене. Ключевое противоречие вот в чем: консенсус Уолл-стрит по выручке — 8,4 млрд, а верхняя граница в прогнозе компании — лишь 8,25 млрд. Если консенсус выше прогноза, то достижение верхней границы прогноза будет означать «не дотянули».
Суперцикл NAND — это правда: дефицит спроса и предложения налицо. Но «фундаментал хороший» и «акции растут» — не одно и то же. Вчера у AMD прогноз по выручке превзошел ожидания, а после закрытия торгов все равно упала на десять пунктов. Рынку нужно не «хорошо», а «подавляюще лучше».
Самый вероятный сценарий: выручка выше прогноза, но вровень с консенсусом; руководство перенесет прогноз на следующий год на инвестдень 13-го числа — а после закрытия сначала подскочит, а затем откатит на 5–10 пунктов. Имплайд-волатильность, которая была 25, сожмут; плюс прибыльные позиции после подъема на сорок пунктов — этого хватит, чтобы «допить до конца». Тем, кто вошел на семи подряд ростах, этой ночью, скорее всего, придется заплатить за обучение.
Семь сессий подряд на росте — прямо накануне отчета ворвались, отыграв от минимума сорок пунктов: хорошая новость уже во многом заложена в цене. Ключевое противоречие вот в чем: консенсус Уолл-стрит по выручке — 8,4 млрд, а верхняя граница в прогнозе компании — лишь 8,25 млрд. Если консенсус выше прогноза, то достижение верхней границы прогноза будет означать «не дотянули».
Суперцикл NAND — это правда: дефицит спроса и предложения налицо. Но «фундаментал хороший» и «акции растут» — не одно и то же. Вчера у AMD прогноз по выручке превзошел ожидания, а после закрытия торгов все равно упала на десять пунктов. Рынку нужно не «хорошо», а «подавляюще лучше».
Самый вероятный сценарий: выручка выше прогноза, но вровень с консенсусом; руководство перенесет прогноз на следующий год на инвестдень 13-го числа — а после закрытия сначала подскочит, а затем откатит на 5–10 пунктов. Имплайд-волатильность, которая была 25, сожмут; плюс прибыльные позиции после подъема на сорок пунктов — этого хватит, чтобы «допить до конца». Тем, кто вошел на семи подряд ростах, этой ночью, скорее всего, придется заплатить за обучение.