一、市场总览：全球风险偏好回升
美股：三大指数全线收涨，道指标普创历史新高
个股亮点：
ARM +17.36%
英特尔、闪迪 +10%+
SK海力士 +8%+
Palantir +29%（财报超预期）
LITE/COHR/AAOI 暴涨（光模块禁令利好）
AMD -8%（财报符合预期但CAPEX超预期）
SpaceX -10%（财报后跌）
A：创业板暴涨5.64%，AI板块满屏涨停
板块亮点：
算力硬件全线反攻
光通信
半导体强劲反弹
商品市场：黄金白银拉升，原油跳水
$XAU 现货黄金 $4,159/oz +2%+
$XAG 现货白银 $61.30/oz +3%+
$BZ 布伦特原油 $78.30/桶 -1.34%
二、事件一：特朗普再次TACO
核心影响
特朗普再次宣布关税调整（TACO），市场立即反应：
原油跳水
：WTI跌1.65%，布伦特跌1.34%
黄金白银同步拉升
：黄金涨2%+，白银涨3%+
逻辑解读：
关税→通胀预期变化→美联储政策预期→美元走弱→黄金白银上涨
同时，地缘缓和（美伊停火、霍尔木兹海峡重开预期）→油价下跌→通胀担忧缓解→风险偏好回升
三、事件二：美国拟禁止进口中国先进光模块
事件：美国拟禁止进口中国新一代数据中心光模块，预计2026年内落地新规
美股反应：
COHR（Coherent）暴涨——美国本土光模块企业受益
A股反应：
光模块板块低开高走，最终满屏涨停
原因：资金强烈看多光模块，押注禁令不太可能最终落实，现在就是博弈筹码
重要提醒
AAOI明天收盘后财报
注意是否需要提前sell the news
这几天美股光模块股票都是财报出来跌下去的（ALAB、AMD、SpaceX都是例子）
四、事件三：AMD财报符合预期但大跌
AMD财报情况：
营收和利润符合市场预期
但资本开支（CAPEX）超出原有预期近3倍
市场担忧投入过大、回报周期过长
市场反应：盘后跌-8%
观点
这个标的还是可以关注的
看看能不能稳住，稳住了可以考虑买入
核心逻辑：AI算力需求真实存在，AMD作为GPU第二玩家，长期价值仍在
五、事件四：ANET财报大超预期
Arista Networks（ANET）Q2财报：
营收$30亿（+37.7% YoY），首次突破30亿季度营收
上调全年指引至$126亿（+40% YoY）
这是今年第三次上调指引
毛利率63.4%，营业利润率49.9%
EPS $1.02（+39.7% YoY）
业务亮点：
AI Fabric客户突破100家（2024年仅4-5家）
推出7060X-E7平台（100T容量、1.6T吞吐）
首次推出液冷方案
采购承诺从一年前的3倍增至$97亿
行业地位
直接受益于AI数据中心建设
指引和Q2财报都非常好
六、补充：鸿海（富士康母公司）7月营收
鸿海7月营收数据：
7月单月：9,465亿新台币（+54.19% YoY）
1-7月累计：55,894亿新台币（+37.89% YoY）
信号意义：
富士康(工业复联)作为全球最大电子代工企业
营收暴增反映AI硬件需求强劲
服务器、AI设备订单持续放量
今日总结
全球风险偏好全面提升
美股A股集体走强，道指标普创历史新高
创业板暴涨5.64%，光通信满屏涨停
黄金白银拉升，原油跳水
关注AAOI明日财报，警惕sell the news
以上分析基于公开信息整理，不构成投资建议