Вчерашний отчёт AMD — честно говоря, к нему трудно придраться.
Выручка 11,54 млрд долларов — новый максимум, рост на 50% год к году; выручка сегмента центров обработки данных — 6,72 млрд, рост на 107%, и это больше, чем ожидали рынки (6,5 млрд). EPS 1,66 — и он также превзошёл ожидания (1,61). В прошлом квартале подразделение дата-центров всё ещё было в минусе на 155 млн долларов, а в этом квартале сразу вышло в плюс: прибыль 2,1 млрд.
Но в итоге после закрытия торгов акции упали почти на 8%.
Дело не в слабом отчёте: до публикации отчёта цена акций уже выросла в этом году на 146%, поднявшись до 54x P/E. Рынок давно «съел» слово “хорошо”. Сейчас требуется не просто соответствие ожиданиям, а их перевыполнение — причём до откровенно впечатляющих масштабов.
На что действительно стоит смотреть — это платформа Helios, о которой говорила Лиза Су: начиная с Q3 она пойдёт в массовые отгрузки — вот где, по сути, и находится ответ, способный поддерживать такой P/E.
Если после закрытия торгов откатятся назад и не удержат $470–480, это будет означать, что у рынка пошатнулось доверие ко второй половине года; повторный выход выше предыдущего максимума перед отчётом — $513 — будет считаться реальным «одобрением» истории с ускорением.
Твои двойные победы над прогнозом, но всё равно падение — ты это интерпретируешь как нормальную коррекцию, или же оценка уже не оставляет пространства для ошибок?
$AMDB #美股 #財報季 #AI供應鏈
Verifying my Binance Square account for YZi Labs Amplify via EchoHunt: EH-UVCSM4
Выручка 11,54 млрд долларов — новый максимум, рост на 50% год к году; выручка сегмента центров обработки данных — 6,72 млрд, рост на 107%, и это больше, чем ожидали рынки (6,5 млрд). EPS 1,66 — и он также превзошёл ожидания (1,61). В прошлом квартале подразделение дата-центров всё ещё было в минусе на 155 млн долларов, а в этом квартале сразу вышло в плюс: прибыль 2,1 млрд.
Но в итоге после закрытия торгов акции упали почти на 8%.
Дело не в слабом отчёте: до публикации отчёта цена акций уже выросла в этом году на 146%, поднявшись до 54x P/E. Рынок давно «съел» слово “хорошо”. Сейчас требуется не просто соответствие ожиданиям, а их перевыполнение — причём до откровенно впечатляющих масштабов.
На что действительно стоит смотреть — это платформа Helios, о которой говорила Лиза Су: начиная с Q3 она пойдёт в массовые отгрузки — вот где, по сути, и находится ответ, способный поддерживать такой P/E.
Если после закрытия торгов откатятся назад и не удержат $470–480, это будет означать, что у рынка пошатнулось доверие ко второй половине года; повторный выход выше предыдущего максимума перед отчётом — $513 — будет считаться реальным «одобрением» истории с ускорением.
Твои двойные победы над прогнозом, но всё равно падение — ты это интерпретируешь как нормальную коррекцию, или же оценка уже не оставляет пространства для ошибок?
$AMDB #美股 #財報季 #AI供應鏈
Verifying my Binance Square account for YZi Labs Amplify via EchoHunt: EH-UVCSM4
