Сегодня Lumentum (LITE) в течение дня подскочила на 10%, а фьючерсы на американские акции в это же время обновили исторический максимум.
Эта компания занимается оптическими коммуникациями и фотонными технологиями; её продуктовая линейка включает оптоэлектронные приёмопередатчики, лазерные компоненты — это ключевой поставщик в цепочке для AI-центров обработки данных. За последний год цена акций выросла примерно на 700%.
Стоит обратить внимание на траекторию, которую она прошла в этом году.
За последние три месяца LITE один раз уступила конкурентам на 40%. Причина — рынок начал беспокоиться, что новая технология co-packaged optics может «съесть» спрос на её продукты — обратите внимание: беспокойство связано с тем, «будет ли это», а не с тем, «уже происходит».
Фактические цифры за тот же период: выручка год к году +90%, наличные на счетах и краткосрочные инвестиции — 3,17 млрд долларов, операционный денежный поток за первые девять месяцев — 388 млн. Рыночные ожидания по EPS на следующий финансовый квартал: годовой рост на 214%.
В июле Barclays повысил рейтинг с Equal Weight до Overweight, целевая цена — 1 000 долларов. Причина в том, что сомнения рынка относительно co-packaged optics перевесили реальные потребности в приемо-передающих модулях и спрос на лазеры — после этого акции затем восстановились.
Акция, которая падала три месяца подряд: фундаментал с начала до конца не менялся — менялось лишь то, захочет ли рынок снова поверить.
Цена отражает эмоции, а не факты. Эмоции сначала меняют курс, а потом вместе с ними рушатся и факты.
Следующий узел: 8/11 отчет о прибылях и убытках.
Это рост, который идет за ожиданиями; отчет о прибылях — для проверки.
