4 августа на старте торгов в Корее KOSPI (KS11) показал сильное открытие и быстро перешёл к снижению📉: после старта с ростом более 2% динамика резко сузилась и даже перешла в «минус». Хотя Samsung Electronics и SK Hynix в какой-то момент прибавляли более 2% и 4% соответственно, они не смогли переломить общий спад рынка.
Главные причины три: во‑первых, рост американских акций накануне привёл к более высокому открытию во многом на уровне эмоций из‑за гэпа, но ему не хватило собственной покупательной поддержки; во‑вторых, вчерашний KOSPI уже обвалился на 5,12%, и Samsung, а также SK Hynix упали почти на 9% — поэтому «отскок» после перепроданности встретил жёсткие продажи на повышении; в‑третьих, регуляторный шторм вокруг маржинальных/кредитных ETF ещё не утих: корейский финансовый надзор намерен запустить «полномочия для экстренных действий», снизив 2‑кратное плечо напрямую до 1,5 раза и даже до 1 раза. Руководитель президентской политики также подвергся уголовному обращению за принуждение к этому продукту — риск принудительной ликвидации позиций по высокому плечу у «быков» по чипам пока не полностью снят. Samsung и SK Hynix вместе занимают более половины веса в KOSPI, и как только в цепочке настроений вокруг AI‑памяти дунет ветер, индекс начинает резко колебаться.
Мнение: в краткосрочной перспективе📉 скорее медвежий настрой; до момента фактического внедрения регулирования в середине августа высокая волатильность, вероятно, сохранится. В среднесрочной перспективе📈 скорее бычий настрой: фундаментальные показатели в AI‑памяти и спрос на HBM по‑прежнему поддерживают долгосрочную логику «двух лидеров»; после «вычистки» плеча появится подходящее время для входа в позицию. KOSPI200.KS также под давлением — институционалы советуют в основном воздержаться от активных действий. #韩国KOSPI跌3.28%
$SKHYNIX
$SAMSUNG
$KORU
Главные причины три: во‑первых, рост американских акций накануне привёл к более высокому открытию во многом на уровне эмоций из‑за гэпа, но ему не хватило собственной покупательной поддержки; во‑вторых, вчерашний KOSPI уже обвалился на 5,12%, и Samsung, а также SK Hynix упали почти на 9% — поэтому «отскок» после перепроданности встретил жёсткие продажи на повышении; в‑третьих, регуляторный шторм вокруг маржинальных/кредитных ETF ещё не утих: корейский финансовый надзор намерен запустить «полномочия для экстренных действий», снизив 2‑кратное плечо напрямую до 1,5 раза и даже до 1 раза. Руководитель президентской политики также подвергся уголовному обращению за принуждение к этому продукту — риск принудительной ликвидации позиций по высокому плечу у «быков» по чипам пока не полностью снят. Samsung и SK Hynix вместе занимают более половины веса в KOSPI, и как только в цепочке настроений вокруг AI‑памяти дунет ветер, индекс начинает резко колебаться.
Мнение: в краткосрочной перспективе📉 скорее медвежий настрой; до момента фактического внедрения регулирования в середине августа высокая волатильность, вероятно, сохранится. В среднесрочной перспективе📈 скорее бычий настрой: фундаментальные показатели в AI‑памяти и спрос на HBM по‑прежнему поддерживают долгосрочную логику «двух лидеров»; после «вычистки» плеча появится подходящее время для входа в позицию. KOSPI200.KS также под давлением — институционалы советуют в основном воздержаться от активных действий. #韩国KOSPI跌3.28%
$SKHYNIX
$SAMSUNG
$KORU