На прошлой неделе, когда я занимался одной сделкой с SanDisk, я попутно пробежался по этой цепочке про хранение и нашёл одну довольно интересную вещь:
В начале этого года все прогнозировали, что контрактные цены на DRAM вырастут на 55–60%, а по факту получилось 90–95%.
У некоторых модулей памяти в ПК рост был прямо вдвое, то же самое и с NAND: прогноз был чуть больше трети, а в итоге цены выросли на пять-шесть десятков процентов.
У Samsung вообще всё ещё более впечатляюще: средняя цена хранения в Q1 была на 140% выше, чем среднее значение за весь прошлый год. Micron/ SK hynix вложили в разработку так много, что расходы на НИОКР в годовом сравнении оказались почти на 70% больше.
Но по самым последним данным за последнюю квартальную сессию рост уже сходит к уровням в десятки процентов.
И вот эти две вещи вместе — главное: цены на хранение продолжают расти, но темпы этого роста замедляются.
Логика по сути не изменилась: AI-серверы выкупили мощности “под ноль”, более передовые техпроцессы в приоритете для HBM и серверов, а потребительскому сегменту остаётся ждать — мощности уже распроданы вперёд, как минимум до следующего года.
Изменился ритм.
Я думаю, именно в этом месте чаще всего и можно легко потерять деньги: логика верная, но поменялся ритм.
Многие делают так: когда тренд только разогнался, они заработали волну, а потом считают: «Похоже, это ещё не закончилось», и продолжают давить теми же позициями и теми же методами.
Но наклон поменялся — при тех же действиях риски уже другие. $
Тренд ещё не закончился — это не значит, что можно просто скопировать прошлую тактику.
#SNDK #存储 $SNDK
В начале этого года все прогнозировали, что контрактные цены на DRAM вырастут на 55–60%, а по факту получилось 90–95%.
У некоторых модулей памяти в ПК рост был прямо вдвое, то же самое и с NAND: прогноз был чуть больше трети, а в итоге цены выросли на пять-шесть десятков процентов.
У Samsung вообще всё ещё более впечатляюще: средняя цена хранения в Q1 была на 140% выше, чем среднее значение за весь прошлый год. Micron/ SK hynix вложили в разработку так много, что расходы на НИОКР в годовом сравнении оказались почти на 70% больше.
Но по самым последним данным за последнюю квартальную сессию рост уже сходит к уровням в десятки процентов.
И вот эти две вещи вместе — главное: цены на хранение продолжают расти, но темпы этого роста замедляются.
Логика по сути не изменилась: AI-серверы выкупили мощности “под ноль”, более передовые техпроцессы в приоритете для HBM и серверов, а потребительскому сегменту остаётся ждать — мощности уже распроданы вперёд, как минимум до следующего года.
Изменился ритм.
Я думаю, именно в этом месте чаще всего и можно легко потерять деньги: логика верная, но поменялся ритм.
Многие делают так: когда тренд только разогнался, они заработали волну, а потом считают: «Похоже, это ещё не закончилось», и продолжают давить теми же позициями и теми же методами.
Но наклон поменялся — при тех же действиях риски уже другие. $
Тренд ещё не закончился — это не значит, что можно просто скопировать прошлую тактику.
#SNDK #存储 $SNDK
