#伊朗外长同意重开霍尔木兹海峡 по сути «открытие/закрытие» Ормузского пролива — это разменная монета в многослойной игре между США, Ираном и Ливаном. Министр иностранных дел Ирана Арагчи на этот раз пошел на уступки: непосредственным триггером стало временное прекращение огня между Ливаном и Израилем. Глубинный фон же таков: при посредничестве таких стран, как Пакистан, США и Иран обменялись «разрешениями/исключениями по санкциям + разморозкой активов на 12 млрд долларов» на «технический проход» через пролив сроком на 60 дней. Для Ирана удерживать эту «асимметричную ударную возможность» уже становится трудно — санкции и боевые действия создают давление на бюджет и жизнь населения. Проход в обмен на снятие запретов позволяет быстрее восстановить поступления и одновременно превратить пролив в рычаг переговоров, чтобы сдерживать США.
Рынок мгновенно заложил падение премии за риск: как только появилась новость, фьючерсы на нефть Brent и WTI в какой-то момент просели более чем на 10%. Если перенести это на инструменты, логика для краткосрочной 📉 коррекции выглядит ясной: на нефтяные фонды США USO и фонд на Brent BNO сразу приходится давление. Для фьючерсов расширение (прокатывание) добавляет издержки, а геополитическая напряженность ослабевает — поэтому гнаться за лонгом не стоит. Фонд отрасли энергосектора XLE, напротив, держит компании с более стабильными денежными потоками среди нефтегазовых гигантов: в краткосрочной перспективе падение будет относительно умеренным, а в средне- и долгосрочном периоде 📈 он обладает устойчивостью к волатильности.
Прекращение огня между Ливаном и Израилем крайне хрупкое: внутри Ирана также нет полного единства по поводу открытия пролива, и в проходе возможны колебания. Если ситуация снова начнет качаться, USO и BNO могут быстро пойти вверх 📈.
Краткосрочно логичнее делать шорт по фьючерсному нефтяному экспозиционному риску 📉 «по ветру»; в средне- и долгосрочной перспективе более надежно собрать энергоакции через XLE 📈.
$CL
$BZ
Рынок мгновенно заложил падение премии за риск: как только появилась новость, фьючерсы на нефть Brent и WTI в какой-то момент просели более чем на 10%. Если перенести это на инструменты, логика для краткосрочной 📉 коррекции выглядит ясной: на нефтяные фонды США USO и фонд на Brent BNO сразу приходится давление. Для фьючерсов расширение (прокатывание) добавляет издержки, а геополитическая напряженность ослабевает — поэтому гнаться за лонгом не стоит. Фонд отрасли энергосектора XLE, напротив, держит компании с более стабильными денежными потоками среди нефтегазовых гигантов: в краткосрочной перспективе падение будет относительно умеренным, а в средне- и долгосрочном периоде 📈 он обладает устойчивостью к волатильности.
Прекращение огня между Ливаном и Израилем крайне хрупкое: внутри Ирана также нет полного единства по поводу открытия пролива, и в проходе возможны колебания. Если ситуация снова начнет качаться, USO и BNO могут быстро пойти вверх 📈.
Краткосрочно логичнее делать шорт по фьючерсному нефтяному экспозиционному риску 📉 «по ветру»; в средне- и долгосрочной перспективе более надежно собрать энергоакции через XLE 📈.
$CL
$BZ